Apesar do mercado estar próximo de recordes, o Goldman Sachs diz que um grupo seleto de ações com crescimento de ROE a preços razoáveis liderará o mercado nos próximos meses. Entre eles estão: Netflix Inc. (NFLX), que tem um crescimento esperado do ROE nos próximos 12 meses de 17%, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19% e Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Este é o segundo de dois artigos nos quais a Investopedia analisa as altas escolhas de ROE do Goldman.
Pano de fundo fraco para ROE agregado
"Dado o cenário fraco para o ROE agregado, os investidores devem se concentrar em nossa cesta de crescimento do ROE", escreveram analistas do Goldman no mais recente relatório do Weekly Weekly Kickstart da empresa de 20 de setembro. "Enquanto ações com baixa volatilidade e balanços fortes ainda negociam mais de 2 desvios-padrão caros em relação aos últimos 10 anos, as ações com alto retorno sobre o capital têm avaliações mais razoáveis. "Goldman acrescenta:" Esperamos que os investidores continuem atribuindo um prêmio de avaliação às ações com alto retorno, dado que o S&P 500 ROE declinou modestamente no 2T para 18, 8% e as perspectivas para o ROE são desafiadoras ".
O Goldman indicou que o estoque médio em sua cesta neutra em relação ao setor é negociado com um "desconto modesto de avaliação" para o mercado mais amplo. A cesta de 50 ações superou o S&P 500 na publicação do relatório na sexta-feira, um aumento de 24% em comparação com um retorno de 22% para o índice mais amplo. Prevê-se que o estoque médio na cesta aumente o ROE em 12% durante os próximos 12 meses, já que o estoque médio da S&P vê o ROE cair em 1%, por Goldman. Os analistas esperam que o desempenho superior da cesta continue como ventos contrários, como custos mais altos de insumos, salários, excesso de estoque e preços mais baixos, pesando nas margens de lucro de muitas empresas.
Union Pacific
As ações da companhia ferroviária Union Pacific retornaram mais de 20% no acumulado do ano até o fechamento de segunda-feira. Muitos investidores vêem as ações como um investimento semelhante a títulos, devido à estabilidade de seu posicionamento no mercado. Enquanto a indústria enfrenta concorrência em um espaço de transporte interrompido, com o crescimento de caminhões e outros métodos de viagem, os maiores estoques ferroviários tendem a ter uma fortaleza em seus respectivos territórios.
Em julho, as ações da Union Pacific saltaram com ganhos acima do esperado no segundo trimestre, já que os investidores foram assegurados por uma parcela maior das receitas orientadas ao consumidor. A melhoria da margem também é um fator visto como impulsionador do estoque de ferrovias, conforme descrito por Barron.
Olhando para o futuro
O relatório da Goldman incluiu seu recém-reconstruído Sentiment Indicator (SI), que estava em território “esticado”, sugerindo ventos de curto prazo para o S&P 500. No entanto, sua meta de preço de fim de ano de 3100 “implica o atual P / E a prazo de 17, 5 x permanece estável."
A primeira parte desta série apareceu na segunda-feira.
