Os relatórios do JPMorgan e da Deloitte antecipam uma ação rápida de fusões e aquisições em 2019, e isso define o cenário para os investidores obterem ganhos substanciais, se identificarem corretamente as metas de aquisição. "Espera-se que a atividade de M&A permaneça forte", segundo o JPMorgan. "Embora muitos dos efeitos da reforma tributária e do dinheiro repatriado tenham sido usados para recompras de ações e dividendos em 2018, prevê-se que os conselhos administrem também dinheiro extra para o crescimento impulsionado pelas aquisições", acrescenta o relatório.
Os analistas de ações acreditam que essas quatro empresas são alvos prováveis de aquisição, de acordo com a CNBC: XPO Logistics Inc., XP Holdings Inc., Qite Holdings Inc., Mitek Systems Inc. MITK, e Jagged Peak Energy Inc. JAG. Enquanto isso, a Genetic Engineering & Biotech News nomeou 10 candidatos de aquisição no campo da biofarma, incluindo estes quatro: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) e BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Possíveis M&A
(Capitalizações de mercado)
- XPO Logistics, US $ 6, 7 bilhõesQ2 Holdings, US $ 3, 0 bilhõesMitek Systems, US $ 0, 5 bilhãoJagged Peak Energy, US $ 2, 3 bilhõesGilead, US $ 85, 9 bilhõesAlexion, US $ 31, 6 bilhõesAmarin, US $ 6, 4 bilhõesBioMarin, US $ 16, 5 bilhões
Significado para Investidores
"Em 2018, negócios acima de US $ 10 bilhões representaram apenas 6% do número de negócios anunciados acima de US $ 1 bilhão. Prevemos que a atividade entre US $ 1 bilhão e US $ 10 bilhões continuará robusta e impulsionará o mercado de fusões e aquisições", observa JPMorgan.
De acordo com a Deloitte, "os entrevistados de fundos maiores de private equity são quase unânimes em antecipar mais negócios em 2019, pois 94% dos participantes de fundos maiores que US $ 5 bilhões esperam um aumento em comparação com o ano passado. Curiosamente, não há a mesma correlação. entre as empresas; apenas 65% dos entrevistados nas maiores empresas (US $ 5 bilhões ou mais em receita anual) veem um fluxo de negócios acelerado nos próximos 12 meses ".
No entanto, a Deloitte também disse: "Quase um terço dos entrevistados corporativos vêem um aumento significativo na atividade de negócios - acima de um quarto do ano anterior; e 29% dos entrevistados de private equity esperam um aumento, acima dos 19% de um ano atrás".
O Jagged Peak realiza exploração de petróleo e gás na Bacia de Delaware, no oeste do Texas e no sul do Novo México. O fundo de private equity Quantum Energy Partners possui uma participação de 69%. Isso, mais a "posição favorável da área cultivada" e o "crescimento anual de 20% que leva ao FCF em meados de 2020 ou mais cedo", o tornam "um candidato atraente para a aquisição", segundo o SunTrust, conforme citado pela CNBC.
A BioMarin é candidata a aquisições desde 2013, segundo a Genetic Engineering & Biotech News. Possui um forte fluxo de medicamentos em fase de aprovação, concentrando-se em "medicamentos órfãos" para doenças raras ignoradas por concorrentes maiores. "É uma aquisição comparativamente de baixo risco para uma empresa de grandes empresas farmacêuticas que deseja aumentar suas ofertas de medicamentos e evitar o declínio na receita associada à expiração de patentes e à concorrência", segundo uma coluna do MarketWatch.
Alexion também se concentra em doenças raras e, portanto, a BioMarin pode adquiri-la, por Buscando Alfa. A mesma coluna observa que Bernstein vê a Amgen Inc. (AMGN) como um possível comprador, buscando controlar os custos de P&D e, ao mesmo tempo, fortalecer seu próprio canal de medicamentos.
Amarin foi impulsionado por uma série de relatórios positivos sobre seu medicamento Vascepa, um derivado do óleo de peixe que pode oferecer uma inovação no tratamento e prevenção de doenças cardiovasculares. Seu modesto valor de mercado o torna um alvo acessível para as grandes empresas farmacêuticas.
Olhando para o futuro
Investir com base em especulações de aquisição pode ser arriscado, especialmente se os fundamentos da empresa se deteriorarem. Além disso, muitas pequenas empresas de biotecnologia são empresas arriscadas, dadas as grandes despesas de pesquisa e desenvolvimento e os caminhos de comercialização que duram um ano e com muitos contratempos.
