O recuo das ações em relação aos recordes registrados no mês passado, à medida que as tensões comerciais globais aumentam, tem o potencial de desencadear uma nova onda de acordos de fusões e aquisições. O S&P 500 caiu 6, 8% em maio e as reduções de mercado resultantes de várias empresas produziram uma série de possíveis metas de aquisição. Mesmo apesar da recente alta das ações em resposta à nova postura do Federal Reserve sobre as taxas de juros, várias metas potenciais de fusões e aquisições ainda estão sendo negociadas abaixo de seus recordes.
O Morgan Stanley examinou algumas das metas mais prováveis usando a Ferramenta de Classificação de Estimativa de Probabilidade de Aquisição, que filtra as empresas com base em fatores como capitalização de mercado, relação dívida / ativos e rendimento de dividendos. Outros fatores estão ligados a setores específicos, com as empresas de assistência à saúde provavelmente recebendo mais ofertas públicas de aquisição e os setores com menor probabilidade, por exemplo. O Morgan Stanley criou uma lista de 15 empresas, de acordo com o Business Insider. Sete deles estão listados abaixo.
7 ações maduras para fusões e aquisições
(Estoque: capitalização de mercado)
- A Domino's Pizza Inc. (DPZ): US $ 12, 0 bilhõesMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): US $ 4, 3 bilhõesOBJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): US $ 3, 5 bilhõesWPX Energy Inc. (WPX): US $ 4, 5 bilhõesTransocean Ltd. (RIG): US $ 3, 7 bilhõesAllergan PLC (A farmacêutica farmacêutica Inc. (ALXN): US $ 26, 8 bilhões
O que isso significa para os investidores
Alexion apresenta uma possível meta de aquisição na indústria farmacêutica, pois as ações da empresa estão sendo negociadas bem abaixo das máximas atingidas em 2014 e estão sendo negociadas de lado nos últimos três anos, mesmo com os ganhos melhorando. No início de fevereiro, Christopher Raymond, de Piper Jaffray, sugeriu que Alexion poderia ser uma boa opção para a Amgen, com base em áreas semelhantes de pesquisa.
A Domino's Pizza apresenta um dos alvos potenciais mais fortes na indústria de restaurantes, uma empresa com uma marca forte e experiência em entrega de alimentos. Andrew Charles, da Cowen Research, explicou no início deste ano por que a Domino's seria uma candidata proeminente à aquisição da Restaurant Brands International (RBI). Ele enfatizou os vazios que o Domino poderia preencher para o RBI, incluindo as melhores práticas digitais e de entrega.
O acordo Cheveron-Anadarko no início desta primavera é visto como anunciando uma série de outros acordos de fusões e aquisições na bacia do Permiano. A WPX Energy, um dos menores produtores da região, é um dos vários alvos em potencial. As ações da empresa estão sendo negociadas atualmente com menos da metade do recorde alcançado em 2014, tornando-a uma opção potencialmente barata para os principais players que desejam complementar suas carteiras de ativos.
Olhando para o futuro
A escalada das guerras comerciais está criando muita incerteza. No entanto, em vez de agir como um amortecedor com a força do mercado de fusões e aquisições, os conflitos comerciais em andamento podem ajudar a intensificar os negócios transfronteiriços, à medida que as empresas buscam garantir cadeias de suprimentos e responder a tarifas desfavoráveis e outras barreiras ao comércio. A recente reforma tributária dos EUA e um clima regulatório mais relaxado são fatores adicionais que alimentam o otimismo pela força contínua no mercado de fusões e aquisições.
