A desaceleração da economia e a crescente volatilidade estão diminuindo as expectativas de crescimento corporativo em 2019. Com base nas estimativas de consenso relatadas pela Goldman Sachs, o S&P 500 Index (SPX) agora deve apresentar um crescimento de vendas de 6% e um crescimento de EPS de 7% em 2019., uma pequena lista de ações que devem proporcionar um crescimento superior a 10% ou mais em vendas e ganhos em 2019: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) e Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (consulte a tabela abaixo). Embora os ganhos e o crescimento das vendas sejam apenas dois fatores para determinar se um estoque supera, eles são os principais fatores.
7 Ações oferecendo crescimento rápido em 2019
- Adobe, + 25% de vendas, + 16% de EPSAlfabeto, + 19% de vendas, + 11% de EPSPayPal, + 17% de vendas, + 20% de EPSIntuitive Surgical, + 15% de vendas, + 15% de EPSBroadcom, + 15% de vendas, + 11 % EPSMastercard, + 13% de vendas, + 17% de EPSMicrosoft, + 12% de vendas, + 14% de EPS
Fonte: Goldman Sachs
Importância para investidores
Ao desenvolver sua lista, o Goldman analisou apenas as 100 maiores ações por valor de mercado do S&P 500. As taxas de crescimento projetadas para 2019 refletem estimativas de consenso, compiladas pela FactSet Research Systems. No geral, a Goldman descobriu que 22 das 100 ações estão projetadas para aumentar a venda em pelo menos 10% em 2019, enquanto 48 devem gerar um crescimento de EPS de 10% ou mais, de acordo com o último US Quarterly Chartbook da Goldman.
Em outro relatório recente, o Goldman aconselha os investidores a procurar ações que ofereçam uma "margem de segurança", dada a desaceleração da economia e os riscos crescentes. Nessa análise, o Goldman cortou previsões de ganhos de consenso em 10%, para criar um cenário conservador. Para as sete ações listadas acima, um corte de 10% nas vendas ou ganhos ainda produziria um crescimento positivo.
A empresa-mãe Alphabet do Google é uma empresa que oferece crescimento superior e fortes características defensivas, de acordo com Maria Ripps, analista da Canaccord Genuity, segundo a Barron. O Canaccord tem uma visão ainda mais otimista do que o consenso, projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% para o EPS até 2022, reforçada por recompras de ações e ampliando as margens de lucro. Em particular, escreve Ripps, o Google está ganhando uma fatia maior da publicidade on-line mundial, que por si só é um mercado em crescimento.
Outro dos temas de investimento em andamento do Goldman, em face do aumento das taxas de juros, foi recomendar ações com fortes balanços. O Mastercard e o Intuitive Surgical estão entre os que também alcançam alta pontuação nessa medida, bem como o crescimento do lucro e das vendas. A Mastercard tem desfrutado de um crescimento mais rápido do que seu maior rival no campo de processamento de pagamentos, a Visa Inc. (V), em parte porque os mercados em rápida expansão fora dos EUA representam uma proporção maior de seus negócios. Além disso, a Mastercard está adotando uma mudança secular em relação ao uso, dinheiro e cheques para pagamentos. Por seu lado, a Intuitive Surgical, líder em cirurgia robótica minimamente invasiva, também está em um setor em rápida expansão.
Olhando para o futuro
Dado o ambiente econômico desafiador, é possível que uma ou todas essas ações ofereçam sérias decepções de vendas ou ganhos em 2019 e que o mercado as castigue. Uma lição de destaque é o impacto de 9% que as ações da fabricante de iPhone Apple Inc. (AAPL) receberam quando a empresa emitiu seu primeiro aviso de vendas em anos, reduzindo drasticamente suas diretrizes de receita para o último trimestre de 2018.
