O que é arbitragem no tempo?
A arbitragem temporal refere-se a uma oportunidade criada quando uma ação perde sua marca e é vendida com base em uma perspectiva de curto prazo, com poucas mudanças nas perspectivas de longo prazo da empresa. Esse declínio no preço das ações ocorre quando uma empresa falha em atender às estimativas de ganhos dos analistas ou de suas orientações, resultando em um tropeço no curto prazo em que o preço das ações diminui. Investidores como Warren Buffett e Peter Lynch usaram a arbitragem de tempo para aumentar suas chances de superar o mercado.
Principais Takeaways
- A arbitragem no tempo é uma estratégia de negociação que busca tirar proveito das mudanças de preço de curto prazo que não correspondem a uma perspectiva de longo prazo. alterar os fundamentos do investimento de maneira significativa. Uma estratégia-chave para investidores de valor, a arbitragem do tempo pode ser aprimorada com o uso de opções ou outros contratos de derivativos.
Como funciona a arbitragem no tempo
A arbitragem temporal é o melhor amigo de um investidor de valor a longo prazo. Existem inúmeros exemplos de arbitragem no tempo, mas a regularidade dos lançamentos de ganhos e atualizações de orientação fornece um fluxo interminável de oportunidades para o Sr. Market exagerar em notícias marginalmente negativas. De um modo geral, erros únicos não significam que uma empresa esteja com problemas e, geralmente, há uma boa chance de uma recuperação a longo prazo. No entanto, se as falhas se tornarem habituais, a arbitragem do tempo pode realmente ser uma proposição perdedora.
A chave é ter um bom entendimento da empresa subjacente às ações e seus fundamentos. Isso permitirá que você resolva as quedas temporárias resultantes da reação do mercado pelas desvalorizações reais causadas pela erosão dos principais negócios da empresa.
Arbitragem do tempo como estratégia de opções
Essencialmente, a arbitragem no tempo é outra versão do antigo conselho: "compre más notícias, venda boas". Comprar um estoque bem pesquisado em um mergulho é uma excelente estratégia, já que até os estoques de mega cap têm oscilações significativas de valor ao longo do ano, embora sua trajetória de cinco anos seja um aumento estável de preço. Comprar no mergulho é uma maneira simples de entrar em um estoque que você deseja possuir a longo prazo.
Existem, no entanto, outras maneiras de fazer uma arbitragem no tempo. Um dos mais interessantes é usar opções para comprar uma ação em uma queda ou lucro quando ela não cai. Um investidor identifica ações que ele pretende possuir a longo prazo. Então ele vende uma venda de ações. Se as ações não caírem, o que significa que continua subindo em valor ou permanecendo acima do preço de exercício, o investidor consegue manter o prêmio de venda e não acaba possuindo ações. Se as ações caírem para o preço de exercício, o investidor as compra a um preço efetivo ainda mais baixo, uma vez que o prêmio da opção coletado até o momento compensa parte do custo da compra. O risco, é claro, é que as ações caiam muito abaixo do preço de exercício, o que significa que o investidor acaba pagando acima dos preços de mercado para comprar as ações da empresa que deseja possuir.
