Um ambiente macroeconômico cada vez mais pessimista, marcado pela guerra comercial EUA-China, uma economia global em desaceleração, um crescimento lento dos lucros corporativos e altas avaliações no mercado de ações, tem muitos investidores buscando segurança. "Com o Fed em espera, um dos principais argumentos contra ações que pagam dividendos desapareceu", como Jeremy J. Siegel, professor de finanças da Wharton School da Universidade da Pensilvânia e consultor sênior de estratégia de investimentos da empresa de administração WisdomTree Investments, disse Barron.
Dennis DeBusschere, diretor de estratégia de portfólio e pesquisa quantitativa da empresa de banco de investimentos Evercore ISI, indicou ao Barron's que os preços dos títulos refletem "expectativas de inflação baixa e estável por pelo menos 10 anos". Ele acrescenta: "Enquanto essa condição existir, as ações que podem pagar fluxos de caixa significativos para os acionistas deverão atrair capital".
A Barron's sugere sete ações com rendimentos de dividendos atraentes ou perspectivas de crescimento de dividendos: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) e NextEra Energy Inc. (NEE). A tabela abaixo oferece esboços em miniatura desses materiais.
7 Ações para resistir a guerras comerciais e outras tempestades
- JPMorgan Chase, 2, 8% yield, maior banco dos EUA, diversos negóciosSempra, 3, 1% yield, utilidade no meio da faixa de avaliação de 5 anosHoneywell, 1, 9% yield, fluxo de caixa livre e dividendos estão crescendoMicrosoft, 1, 5% yield, rating AAA, 60% + Margem bruta, aumento de dividendosAir Products, 2, 3% yield, fortes retornos, consistente crescimento de dividendosMcCormick, 1, 5% yield, 33 anos seguidos de aumento de dividendosNextEra, 2, 6% yield, utilidade com unidades tradicionais e de energia limpa
Significado para Investidores
"Onde você tem um crescimento mais lento, é um ambiente em que faz sentido se concentrar nos dividendos como fonte de retorno", como disse à Barron's Adam Virgadamo, estrategista de ações do Morgan Stanley. O dividend yield no S&P 500 Index (SPX) era de 1, 93% em 10 de maio, segundo o The Wall Street Journal. Recentemente, na década de 1980, os retornos médios anuais de dividendos eram de cerca de 5%, segundo dados de Ibbotson e WisdomTree citados por Barron. Abaixo estão alguns olhares mais detalhados das três das sete ações.
O JPMorgan Chase possui um “grupo muito diversificado de negócios que realmente permite operar durante o ciclo econômico”, como Michael Barclay, gerente do Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), disse à Barron's, acrescentando que eles “têm sido muito bons em investindo nos últimos 10 anos em cada um de seus negócios para crescer e fortalecê-los. "Os reguladores estão permitindo que os bancos retornem mais capital aos acionistas, e o JPM aumentou seu dividendo em 43% em setembro de 2018.
A NextEra Energy é a controladora das concessionárias tradicionais de energia elétrica Florida Power & Light e Gulf Power. A FP&L é sua maior divisão, com lucros operacionais de US $ 2, 6 bilhões no 1T 2019. Sua segunda maior unidade é uma empresa não regulamentada no crescente mercado de energia eólica e solar que entregou US $ 1, 1 bilhão, grande parte em contratos de longo prazo com clientes. A NextEra está experimentando um crescimento sólido em todas as suas divisões.
A Air Products & Chemicals é um fornecedor líder de gases industriais. Já planejando devolver US $ 1 bilhão em dinheiro aos acionistas durante o próximo ano, o CEO Seifollah Ghasemi anunciou em fevereiro, segundo a Barron's, "estamos devolvendo cerca de metade do nosso dinheiro livre aos acionistas em termos de dividendos". A empresa também disse que possui um dividend yield de 2, 5% a 3%.
Olhando para o futuro
O atual índice de pagamento de dividendos para o S&P 500 é de 34%, abaixo da média de 30 anos de 38%, em parte porque as recompras de ações estão em alta, de acordo com a análise do Goldman Sachs citada por Barron. Jeremy Siegel disse à Barron's que, em uma desaceleração, “a grande maioria das empresas poderia cobrir suas obrigações de dividendos. Alguns cortam, é claro, mas agora têm uma almofada muito boa ",
