À medida que o ano termina, uma onda de vendas de prejuízos fiscais é obrigada a atingir ações que já estão em baixa no ano, fazendo com que os preços de suas ações caiam ainda mais. Os investidores que planejam despejar essas ações perdidas podem considerar fazê-lo tão cedo, antes da corrida geral para registrar prejuízos fiscais.
Em particular, quatro ações bem conhecidas que já caíram acentuadamente em 2019 provavelmente serão os principais alvos da venda de prejuízos fiscais, segundo um relatório da Barron. Estas são, com suas perdas acumuladas no acumulado do ano em 2 de dezembro: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7% e Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. Em comparação, o índice S&P 500 aumentou 24, 2%.
Principais Takeaways
- As ações derrotadas enfrentam mais dificuldades com as vendas com prejuízo fiscal. Os detentores dessas ações podem considerar a venda antecipada. Embora os grandes perdedores se recuperem com frequência em janeiro, isso não é certo.
Importância para investidores
Pesquisas acadêmicas descobriram que as ações que sofrem grandes quedas em um determinado ano geralmente se recuperam em janeiro seguinte, depois que a venda de prejuízos fiscais diminuiu e os caçadores de pechinchas começaram a comprar. De fato, alguns investidores podem apontar para o exemplo recente da General Electric Co. (GE), que caiu quase 35% do final de novembro a dezembro de 2018, diminuindo o preço em 57% no ano. Então, em janeiro de 2019, subiu 34%, muito melhor do que o ganho de 8% do S&P 500 naquele mês.
No entanto, muito mais do que fatores sazonais estavam em jogo na recuperação da GE, o resultado é que ele não pode ser citado como um caso típico. Entre outros fatores, as ações do novo CEO Larry Culp para melhorar o fluxo de caixa e reduzir a dívida aparentemente inspiraram a confiança dos investidores. Outro fator foi o relatório de resultados do quarto trimestre de 2018, lançado no último dia de janeiro de 2019, que superou as expectativas, de acordo com o The Motley Fool.
Aqui estão três possíveis grandes perdedores.
A Macy's é uma cadeia nacional líder de lojas de departamento que sofreu com a crescente concorrência on-line no varejo. Os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2019 foram desanimadores, com as vendas nas mesmas lojas em queda de 3, 5% em relação ao mesmo período de 2018, levando a administração a reduzir sua orientação para o ano fiscal de 2019. "Os produtos que vende e os ambientes em que os vende não estão alinhados. com o que os consumidores querem ”, disse Neil Saunders, diretor da empresa de pesquisa GlobalData Retail, ao The Wall Street Journal.
A 3M é uma empresa diversificada de produtos industriais, cujos produtos de consumo mais conhecidos incluem Scotch Brand Tape e Post-it Notes. Os resultados do terceiro trimestre de 2019 mostraram queda na receita ano a ano em cerca de 33% de seus mercados, uma queda geral de 1, 3% após excluir flutuações cambiais e o impacto de aquisições. As vendas na China caíram 9, 4%, e os mercados automotivo e eletrônico foram fontes particulares de fraqueza. Com base em "nossa expectativa de continuidade da suavidade na China, automotiva e eletrônica", disse o CEO Mike Roman: "Antecipamos ganhos na faixa de US $ 2, 05 a US $ 2, 15, e um declínio orgânico nas vendas de 1 a 3%" por 3M. O lucro por ação GAAP foi de US $ 2, 27 no quarto trimestre de 2018.
A Abiomed é uma empresa de dispositivos médicos. As ações da empresa foram prejudicadas por pesquisas que constataram um aumento significativo do risco de sangramento, lesão renal aguda, derrame e morte entre pacientes tratados com as bombas cardíacas Impella em vez de bombas de balão, segundo o MassDevice.com. Abiomed está questionando a validade do estudo.
Olhando para o futuro
Os investidores enfrentam um conjunto complexo de decisões sobre a perda de ações à medida que o ano termina. Se eles virem razões fundamentais para esperar uma recuperação, principalmente as perspectivas de ganhos melhores, eles podem optar por se manter. Caso contrário, a venda poderá ser garantida, mesmo que não seja necessário registrar uma perda de imposto. Uma terceira alternativa é vender em dezembro, reconhecer um prejuízo fiscal para 2019 e recuperar as ações posteriormente. No entanto, para evitar o desencadeamento da regra de lavagem e venda, que invalidaria o reconhecimento de uma perda fiscal, essa recompra deve ocorrer mais de 30 dias depois, quando o preço pode ter subido para um nível pouco atraente.
