DEFINIÇÃO de Fórmula de Lehman
A fórmula Lehman é uma fórmula de remuneração desenvolvida pela Lehman Brothers para determinar a comissão sobre banco de investimento ou outros serviços de corretagem de negócios.
A Lehman Brothers desenvolveu a Fórmula de Lehman, também conhecida como Fórmula de Escala de Lehman, na década de 1960, enquanto levantava capital para clientes corporativos.
REPARANDO A Fórmula Lehman
A estrutura original da fórmula de Lehman é uma escada 5-4-3-2-1, da seguinte maneira:
- 5% do primeiro milhão de dólares envolvidos na transação4% do segundo milhão3% do terceiro milhão2% do quarto milhão1% de tudo depois (acima de US $ 4 milhões)
Hoje, devido à inflação, os banqueiros de investimento geralmente buscam vários múltiplos da fórmula original de Lehman, como a fórmula dupla de Lehman:
- 10% do primeiro milhão de dólares envolvidos na transação8% do segundo milhão6% do terceiro milhão4% do quarto milhão2% de tudo depois (acima de US $ 4 milhões)
Uma Breve História dos Lehman Brothers
O Lehman Brothers era anteriormente considerado um dos principais players do setor global de serviços bancários e financeiros; no entanto, em 15 de setembro de 2008, a empresa declarou falência, em grande parte devido à sua exposição a hipotecas subprime. O Lehman Brothers também tinha uma reputação de venda a descoberto no mercado.
Uma hipoteca subprime é um tipo de hipoteca que normalmente é emitida por uma instituição emprestadora a mutuários com classificações de crédito relativamente baixas. Esses tomadores geralmente não recebem hipotecas convencionais, dado o risco de inadimplência maior que a média. Devido a esse risco, os credores geralmente cobram juros mais altos nas hipotecas subprime.
Os credores começaram a emitir empréstimos ao NINJA, um passo além das hipotecas subprime, para pessoas sem renda, sem emprego e sem ativos. Muitos emissores também não exigiram adiantamentos para essas hipotecas. Quando o mercado imobiliário começou a declinar, muitos consideraram os valores de suas casas mais baixos do que as hipotecas que deviam, uma vez que as taxas de juros associadas a esses empréstimos (denominadas "taxas iniciais") eram variáveis, o que significa que começaram baixos e aumentaram ao longo do tempo, tornando muito difícil pagar o princípio da hipoteca.Essas estruturas de empréstimo resultaram em um efeito dominó de inadimplência.
A falência do Lehman Brothers foi um dos maiores pedidos de falência da história dos EUA. Embora o mercado de ações estivesse em declínio modesto antes desses eventos, a falência do Lehman, juntamente com o colapso anterior do Bear Stearns, deprimiu significativamente os principais índices dos EUA no final de setembro e início de outubro de 2008. Após a queda do Lehman Brothers, o público se tornou mais conhecedores da próxima crise de crédito e da recessão do final dos anos 2000.
