Índice
- Diferentes tipos de comerciantes
- Dados Fundamentais e Negociação
- Anúncios de ganhos
- Upgrades e Downgrades de analistas
- Divisões de ações
- Aquisições, aquisições e muito mais
- A linha inferior
A negociação fundamental é um método em que um profissional se concentra em eventos específicos da empresa para determinar qual ação comprar e quando comprá-la. A negociação de fundamentos está mais associada a uma estratégia de compra e manutenção do que a negociação de curto prazo. No entanto, existem casos específicos em que a negociação de fundamentos pode gerar lucros substanciais em um curto período.
Diferentes tipos de comerciantes
Antes de focarmos nas negociações fundamentais, aqui está uma revisão dos principais tipos de negociação de ações:
- Escalpelamento: um escalpelador é um indivíduo que faz dezenas ou centenas de operações por dia, na tentativa de "escalpelar" um pequeno lucro de cada negociação, explorando o spread de compra e venda. Negociação de Momentum: Os comerciantes de Momentum procuram ações que estão se movendo significativamente em uma direção em alto volume. Esses comerciantes tentam aproveitar o momento para o lucro desejado. Negociação técnica: os negociadores técnicos concentram-se em tabelas e gráficos. Eles analisam linhas nos gráficos de ações ou índices em busca de sinais de convergência ou divergência que possam indicar sinais de compra ou venda. Negociação fundamental: Os fundamentalistas negociam empresas com base em análises fundamentais, que examinam eventos corporativos, particularmente relatórios de ganhos reais ou previstos, divisão de ações, reorganizações ou aquisições. Negociação de Swing: Os traders de Swing são traders fundamentais que mantêm suas posições por mais de um dia. A maioria dos fundamentalistas é realmente negociadora de balanço, já que as mudanças nos fundamentos corporativos geralmente exigem vários dias ou semanas para produzir um movimento de preço suficiente para que o profissional reivindique um lucro razoável.
Os comerciantes iniciantes podem experimentar cada uma dessas técnicas, mas devem se estabelecer em um único nicho que combine seus conhecimentos e experiências de investimento com um estilo no qual são motivados a dedicar mais pesquisas, educação e prática.
Dados Fundamentais e Negociação
A maioria dos investidores em ações conhece os dados financeiros mais comuns usados na análise fundamental, incluindo lucro por ação (EPS), receita e fluxo de caixa. Esses fatores quantitativos incluem quaisquer valores encontrados no relatório de resultados, na demonstração do fluxo de caixa ou no balanço da empresa. Eles também podem incluir os resultados de índices financeiros, como retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e dívida sobre patrimônio (D / E). Os traders fundamentais podem usar esses dados quantitativos para identificar oportunidades de negociação se, por exemplo, uma empresa emitir resultados que capturem o mercado de surpresa.
Dois dos fatores fundamentais mais observados de perto para traders e investidores em todos os lugares são anúncios de ganhos e upgrades e downgrade de analistas. Obter uma vantagem sobre essas informações, no entanto, é difícil, pois existem literalmente milhões de olhos em Wall Street procurando a mesma vantagem.
Anúncios de ganhos
O componente mais importante dos anúncios de ganhos é a fase de pré-anúncios - o momento em que uma empresa emite uma declaração informando se atenderá, excederá ou deixará de atender às expectativas de ganhos. As negociações geralmente ocorrem imediatamente após esse anúncio, porque uma oportunidade de momentum de curto prazo provavelmente estará disponível.
Upgrades e Downgrades de analistas
Da mesma forma, os upgrades e rebaixamentos de analistas podem apresentar uma oportunidade de negociação de curto prazo, principalmente quando um analista proeminente rebaixa inesperadamente uma ação. A ação do preço nessa situação pode ser semelhante a uma pedra que cai de um penhasco; portanto, o comerciante deve ser rápido e ágil com sua venda a descoberto.
Anúncios de ganhos e classificações de analistas também estão intimamente associados à negociação de momento. Os investidores de momento procuram eventos inesperados que fazem com que uma ação negocie um grande volume de ações e mova-se constantemente para cima ou para baixo.
O comerciante fundamental geralmente se preocupa mais em obter informações sobre eventos especulativos que o restante do mercado pode não ter. Para se manter um passo à frente do mercado, os traders astutos costumam usar seu conhecimento dos padrões históricos de negociação que ocorrem durante o advento de desdobramentos, aquisições, aquisições e reorganizações.
Divisões de ações
Quando uma ação de US $ 20 divide 2 por 1, a capitalização de mercado da empresa não muda, mas a empresa agora tem o dobro do número de ações em circulação, cada uma a um preço de US $ 10. Muitos investidores acreditam que, como os investidores estarão mais inclinados a comprar ações de US $ 10 do que as ações de US $ 20, uma divisão de ações pressagia um aumento na capitalização de mercado da empresa. No entanto, lembre-se de que isso fundamentalmente não altera o valor da empresa.
Para negociar com sucesso as divisões de ações, um trader deve, acima de tudo, identificar corretamente a fase na qual as ações estão sendo negociadas atualmente. A história provou que vários padrões específicos de negociação ocorrem antes e depois de um anúncio dividido. A valorização do preço e, portanto, as oportunidades de compra de curto prazo geralmente ocorrerão na fase de pré-anúncio e na pré-divisão, e a depreciação do preço (oportunidades de curta) ocorrerá na depressão pós-anúncio e na depressão pós-divisão. Ao identificar corretamente essas quatro fases, um operador de divisão pode realmente negociar dentro e fora da mesma ação pelo menos quatro vezes separadas antes e após a divisão, talvez com muito mais negociações intradia ou mesmo hora a hora.
Aquisições, aquisições e muito mais
O velho ditado "compre no boato, venda no noticiário" se aplica aos que negociam em aquisições, aquisições e reorganizações. Nesses casos, as ações geralmente experimentam aumentos de preços extremos na fase de especulação que antecedeu o evento e declínios significativos imediatamente após o anúncio do evento.
Dito isto, o ditado do velho investidor "vender em notícias" precisa ser qualificado significativamente para o trader astuto. O jogo de um profissional deve estar um passo à frente do mercado. Assim, é improvável que o comerciante compre ações em uma fase especulativa e mantenha-o até o anúncio real. O comerciante está preocupado em capturar parte do momento na fase especulativa e pode negociar dentro e fora do mesmo estoque várias vezes quando os rumores começarem a trabalhar. O comerciante pode manter uma posição longa de manhã e curta à tarde, sempre vigiando os gráficos e os dados do Nível 2 para sinais de quando mudar de posição.
Quando o anúncio for feito, o comerciante provavelmente terá a oportunidade de reduzir as ações da empresa compradora imediatamente após publicar notícias de sua intenção de adquirir, encerrando assim a euforia especulativa que antecedeu o anúncio. Raramente um anúncio de aquisição é visto de maneira positiva; portanto, encurtar uma empresa que está adquirindo é uma estratégia dupla.
Por outro lado, é provável que uma reorganização corporativa seja vista positivamente se não fosse antecipada pelo mercado e se as ações já estivessem em uma queda de longo prazo devido a problemas corporativos internos. Se um conselho de administração repentinamente desaprova um CEO impopular, por exemplo, uma ação pode exibir movimento ascendente de curto prazo em comemoração às notícias.
A negociação de ações de uma meta de aquisição é um caso especial, pois uma oferta de aquisição terá um preço por ação associado. Um comerciante deve ter cuidado para evitar ficar preso mantendo o estoque no preço de oferta ou próximo ao valor, porque as ações geralmente não se moverão significativamente no curto prazo, quando encontrarem seu alcance estreito próximo ao objetivo. Particularmente no caso de uma oferta pública de aquisição, as melhores oportunidades de negociação estarão na fase especulativa (ou no período em que um preço por ação da oferta pública de aquisição impulsionará o movimento real dos preços).
Rumores e especulações são proposições de negociação arriscadas, particularmente no caso de aquisições, aquisições e reorganizações. Esses eventos criam extrema volatilidade no preço das ações. No entanto, devido ao potencial de movimentos rápidos dos preços, esses eventos também potencialmente servem como as oportunidades comerciais fundamentais mais lucrativas disponíveis.
A linha inferior
Muitos estrategistas de negociação usam modelos sofisticados para oportunidades de negociação associadas a eventos que antecedem e seguem anúncios de ganhos, upgrades e rebaixamentos de analistas, desdobramento de ações, aquisições, aquisições e reorganizações. Esses gráficos se assemelham aos gráficos usados na análise técnica, mas carecem de sofisticação matemática. Os gráficos são gráficos de padrões simples. Eles exibem padrões históricos de comportamentos comerciais que ocorrem próximos a esses eventos, e esses padrões são usados como guias para previsões sobre movimentos de curto prazo no presente.
Se os traders fundamentais identificarem corretamente a posição atual das ações e os movimentos subseqüentes de preços que provavelmente ocorrerão, eles têm uma boa chance de executar negócios bem-sucedidos. Negociar com fundamentos pode ser arriscado em casos de euforia e hype, mas o profissional astuto pode atenuar o risco usando padrões históricos para orientar suas negociações de curto prazo. Em resumo, os investidores devem fazer sua lição de casa antes de entrar.
