A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) define o comércio ilegal de informações privilegiadas como "a compra ou venda de um valor mobiliário, em violação a um dever fiduciário ou outro relacionamento de confiança e confiança, enquanto possui informações materiais e não públicas sobre o valor mobiliário". Casos de abuso de informação privilegiada geralmente levam a acusações civis cobradas pela SEC. Se houver provas suficientes que justifiquem uma acusação criminal, os culpados também serão presos e entregues a um escritório dos advogados dos EUA para processo criminal. A seguir, são três das maiores penalidades para informações privilegiadas nos Estados Unidos.
Sentenças de prisão
Em 3 de outubro de 2011, Raj Rajaratnam foi condenado por todas as 14 acusações de fraude e conspiração de valores mobiliários e condenado a 11 anos de prisão. Ele também foi multado em mais de US $ 150 milhões em multas civis. O Galleon Group, fundado por Rajaratnam em 1997, cresceu e se tornou um dos maiores fundos de hedge do mundo, com mais de US $ 7 bilhões sob gestão. A empresa foi fechada depois que Rajaratnam foi preso em 9 de outubro de 2009 por acusações de abuso de informação privilegiada e conspiração.
O escritório do procurador dos EUA conduziu uma investigação generalizada que consiste em mais de 18.000 gravações com fio, envolvendo mais de 500 indivíduos. A SEC concluiu que Rajaratnam negociou com informações privilegiadas não públicas que envolviam números de relatórios de ganhos, fusões e detalhes de contratos, e colheu mais de US $ 25 milhões em lucros ilegais.
Detalhes do caso criminal, incluindo gravações incriminatórias de escutas telefônicas, foram divulgados à mídia, provocando indignação pública contra o arrogante bilionário. Para reduzir quaisquer noções de que os bilionários tenham acesso livre ao uso de informações privilegiadas, os tribunais fizeram um exemplo do bilionário ao proferir uma das mais longas sentenças de prisão até o momento.
Zvi Goffer Sentença
Zvi Goffer, ex-trader do Galleon Group e conhecido como Octopussy, foi demitido por Galleon em 2008. Mais tarde, co-fundou a Incremental Capital LLC. Goffer foi condenado por abuso de informação privilegiada em 2011. Algumas de suas ações incluíram suborno pessoal de advogados por informações sobre acordos de fusão e recrutamento de gorjetas para fontes de informação privilegiada. Goffer foi condenado por 12 acusações de fraude em títulos e duas acusações de conspiração, e foi condenado a 10 anos de prisão e multas de US $ 10 milhões.
Multas rígidas
A SAC Capital, um dos principais fundos de hedge de Wall Street, se declarou culpado de insider trading e acusações de fraude eletrônica em novembro de 2013 e concordou em pagar US $ 1, 8 bilhão, que foi a maior multa individual de insider trading até hoje. Depois de uma década de perseguição, a SEC entrou com ações civis contra Stephen A. Cohen em julho de 2013 por não supervisionar dois gerentes de portfólio que se envolveram ativamente em informações privilegiadas ilegais que colheram centenas de milhões de dólares em lucros. Os dois principais culpados, Michael Steinberg e Mathew Martoma, foram cobrados separadamente pelo uso de informações privilegiadas. Cohen evitou um processo criminal.
Proibido de gerenciar fundos externos
A SEC buscou uma proibição vitalícia de Cohen administrar fundos externos. No entanto, um acordo da SEC limitou a proibição de supervisão, devido a uma decisão do tribunal de apelações que anulou outro caso relacionado a operações com informações privilegiadas em 2014 e a acusações de desistência de Michael Steinberg e seis outros réus. A proibição proíbe Cohen de atuar como supervisor em um fundo registrado e gerenciar investimentos externos.
A SEC também recebeu disposições para monitorar a empresa de Cohen e realizar periodicamente exames de supervisão. Cohen será elegível em 2018 para gerenciar fundos externos. Especula-se que Cohen possa levantar até US $ 2, 5 bilhões no dia em que decidir voltar a administrar fundos externos. Depois de encerrar a SAC Capital, Cohen criou o Point72 Asset Management LP, um escritório de família que emprega 850 pessoas, ante 1.000 no SAC. A partir de 2015, o Point72 Asset Management LP gerenciava de US $ 8 a US $ 9 bilhões em fundos pessoais da Cohen.
