Estabelecido em 16 de dezembro de 1998, o Fundo SPDR do Setor de Seleção Financeira (XLF) visa fornecer resultados de investimento semelhantes ao desempenho do Índice de Setor de Seleção Financeira da S&P, alocando suas participações semelhantes às do índice.
A XLF tem como objetivo rastrear o setor financeiro e alocar seu fundo nos setores bancário, de seguros, de investimento imobiliário (REIT), mercado de capitais, serviços financeiros diversificados, financiamento ao consumidor, gerenciamento e desenvolvimento de imóveis e parcelas de financiamento e hipotecas.
Em 6 de julho de 2015, as 10 principais participações do Financial Select Sector SPDR Fund eram Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Classe B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) e MetLife Incorporated (MET).
Características
O Financial Select Sector SPDR ETF é uma empresa de investimentos de ponta aberta, administrada pela State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. O XLF está listado na Bolsa de Nova York Arca Exchange. Em 8 de julho de 2015, o volume médio diário negociado de XLF nos últimos três meses era de 29, 7 milhões. A alta liquidez e a profundidade de seu fundo permitem um spread apertado de compra e venda.
O índice de despesas brutas do Fundo SPDR do Setor de Seleção Financeira de 0, 15% é baixo, em relação a outros ETFs que acompanham o setor financeiro. A State Street Global Advisors é capaz de manter esse baixo índice de despesas porque se dedica ao empréstimo de títulos.
Adequação e recomendações
Investir no Fundo SPDR do Setor de Seleção Financeira requer uma alta tolerância ao risco. Em 8 de julho de 2015, a volatilidade média nos últimos cinco anos da XLF era de 16, 55%. Quando comparado ao SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), o desvio padrão do XLF foi 38, 26% maior que o desvio padrão do SPY no mesmo período. O setor financeiro está exposto a uma infinidade de riscos, como risco de mercado, risco cambial, risco de taxa de juros e risco macroeconômico. Investidores e potenciais investidores devem seguir a condição econômica mundial e ter em mente quaisquer dados econômicos que possam afetar as empresas financeiras.
Em 8 de julho de 2015, o XLF tinha um alfa de 5 anos à direita de 1, 66, beta de 1, 05, valor do quadrado R de 74, 13, desvio padrão de 16, 55% e um retorno de 13, 93%. Quando comparado ao MSCI ACWI NR USD Index, o XLF experimentou mais volatilidade do que o índice. No entanto, os investidores foram compensados com um retorno de 13, 93%, 2% a mais que o retorno do índice padrão. Com um alfa de 1, 66, o XLF superou o índice em 1, 66%.
Nesse mesmo período, o Fundo SPDR do Setor de Seleção Financeira apresentou um índice Sharpe de 0, 87, enquanto o índice MSCI ACWI NR USD apresentou um índice Sharpe de 0, 89. Portanto, os investidores não foram adequadamente compensados pela quantidade de risco que assumiram ao investir neste fundo.
A contínua recuperação econômica dos Estados Unidos em 2015 pode fazer com que o Federal Reserve Board tenha uma visão hawkish da economia. Com a melhoria dos dados de habitação, emprego e vendas no varejo, a probabilidade de aumento da taxa de juros é alta. Isso seria benéfico para as empresas financeiras, que poderiam ver um aumento na lucratividade. Os bancos poderiam ganhar mais com a expansão das taxas de juros em diferentes classes de ativos.
O Fundo SPDR do Setor de Seleção Financeira possui um portfólio abrangente com 88 participações, o que ajuda a mitigar os riscos da empresa. A ETF é mais adequada para investidores que desejam assumir um nível de risco acima da média e buscar exposição acima do peso ao setor de serviços financeiros dos EUA, enquanto se beneficiam potencialmente do aumento das taxas de juros.
