Para oferecer um desempenho superior ao mercado, Tom Vandeventer, gerente do Fundo de Oportunidades Tocqueville de US $ 87 milhões (TOPPX), procura "tecnologias disruptivas", relatou a Barron's. Ele encontrou essas empresas principalmente nos setores de tecnologia e biotecnologia. Entre seus favoritos, como discutido com a Barron, estão: provedor de computação em nuvem ServiceNow Inc. (NOW); fornecedores de software como serviço (SaaS) baseados em nuvem New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) e Paycom Software Inc. (PAYC); fabricante de semicondutores NVIDIA Corp. (NVDA); e a biotecnologia toca bluebird bio Inc. (AZUL), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) e Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Histórico de investimentos
O Tocqueville Opportunity Fund gerou um retorno total (com dividendos reinvestidos) de 11, 25% no acumulado do ano (acumulado do ano) até 19 de abril, superando 97% de seus 618 pares na categoria de ações de crescimento de médio limite, medido por Morningstar Inc. Em comparação, o retorno total do Índice S&P 500 (SPX) foi de 1, 30% no mesmo período, enquanto o do fundo médio de crescimento de capitalização média foi de 3, 91%, também por Morningstar.
Nos últimos 5 anos, Tocqueville obteve um retorno total anual médio de 15, 61%, superando em 90% os 478 fundos em seu grupo de pares em uma média de 2, 61 pontos percentuais por ano, bem como o S&P 500 em uma média de 1, 65 pontos percentuais anualmente, acrescenta Morningstar. Vandeventer é gerente de fundos desde 1º de julho de 2010, também de acordo com a Morningstar.
Critério de seleção
Embora o fundo seja classificado como crescimento de capitalização média, ele também se concentra em ações de capitalização pequena, disse Barron. A busca por possíveis candidatos à aquisição é um dos principais temas subjacentes à Vandeventer, que espera ver mais negócios, uma vez que concorrentes maiores estão acumulando saldos de caixa significativos como resultado de taxas mais baixas de impostos e capital repatriado. Entre as grandes tendências macro que ele procura enfrentar estão o crescimento explosivo da computação em nuvem e o surgimento de terapias de edição de genes para doenças, indica Barron.
Em 31 de dezembro, as ações de tecnologia representavam 42% das participações da Tocqueville e os cuidados com a saúde eram de 32%, por Morningstar. As quatro maiores participações na mesma data eram NVIDIA, Sage, bluebird e ServiceNow, representando coletivamente 18, 75% do valor do fundo, também por Morningstar.
Principais estatísticas
Para as oito ações listadas acima, os ganhos de preços no acumulado do ano até 19 de abril, índices P / E futuros, taxas de crescimento de EPS de consenso no primeiro trimestre do ano a ano e capitalizações de mercado são, pelo Yahoo Finance:
- No entanto, é importante ressaltar que, em caso de divergência de preços e estoques no site, o valor e a disponibilidade válidos são os apresentados no carrinho de compras. A NVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, US $ 139, 0 bilhões e o pássaro-pássaro: -4, 3%, -21, 7x, NM, US $ 8, 5 bilhões.Sage: + 3, 0%, -20, 8x, NM, US $ 7, 8 bilhõesSpark: + 57, 8%, -19, 6x, NM, US $ 3, 0 bilhões
O S&P 500 aumentou 0, 7% no acumulado do ano, não incluindo dividendos reinvestidos. Prevê-se que Spark, Sage e bluebird registrem perdas no primeiro trimestre, a New Relic deverá mostrar um ganho e todos os quatro tiveram perdas no trimestre do ano anterior, portanto, suas taxas de crescimento de EPS não são significativas (NM).
Um olhar mais atento
No início deste ano, a Dow Jones MarketWatch nomeou o bluebird bio como um dos cinco alvos prováveis de aquisição no campo da biotecnologia. Desde então, o valor de mercado da empresa caiu de US $ 10 bilhões para US $ 8, 5 bilhões, tornando-o ainda mais digerível por um grande adquirente. O comprador mais provável, segundo a MarketWatch, é a Celgene Corp. (CELG), parceira do bluebird na condução de ensaios clínicos bem-sucedidos para um tratamento de câncer de sangue que pode vir a ser um sucesso de público.
A fabricante de semicondutores de ponta NVIDIA atraiu menção positiva de analistas da Goldman Sachs por dois motivos. Primeiro, a NVIDIA está entre as empresas que mostram um crescimento de vendas especialmente rápido, o que Goldman acredita ser a chave para o desempenho futuro futuro. Segundo, a NVIDIA está entre as ações de tecnologia arrastadas recentemente por preocupações em torno da empresa de redes sociais Facebook Inc. (FB), que Goldman espera ser uma anomalia temporária.
