Os fabricantes de chips têm sido um dos grupos mais voláteis do mercado de ações em 2018, com ações do iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) negociadas em uma faixa de 19%. Agora, depois de duas retrações acentuadas neste ano, os gráficos técnicos sugerem que a ETF pode subir cerca de 5% em relação aos máximos anteriores. E a forte demanda de chips por parte dos clientes pode levar esses estoques a um território recorde.
Segundo o Semi.org, o faturamento da North American Semiconductor Equipment continuou a subir em fevereiro, 22, 2% acima do mesmo período do ano anterior, e 1, 7% em relação a janeiro. A tendência geral do grupo continua a subir, com o faturamento de três meses chegando a US $ 2, 411 bilhões, acima dos US $ 1, 974 bilhões em fevereiro de 2017 e dos US $ 2.370, 1 bilhões em janeiro. O forte faturamento sugere que o setor de chips deve continuar forte, e isso pode significar que o setor está pronto para continuar sendo um dos mais quentes do mercado de ações.
Uma recuperação acentuada
O ETF Semiconductor testou novamente o suporte em US $ 181 na recente liquidação em 23 de março e conseguiu se recuperar bastante. Se o ETF subir acima de US $ 189, isso indicaria uma recuperação adicional aos seus máximos anteriores, perto de US $ 200, parece provável.
O setor tem uma forte correlação com o faturamento
Desde 12 de fevereiro de 2016, o Índice Setorial de Semicondutores PHLX aumentou 142, 5%, em comparação com o S&P 500, que aumentou apenas 43%. Enquanto isso, o faturamento médio da América do Norte aumentou pouco mais de 100%, passando de US $ 1, 204 bilhão para US $ 2, 411 bilhões atualmente. Desde maio de 1994, a média do faturamento e o Índice de Semicondutores se correlacionam em 0, 71. Essa relação é ainda mais forte nos últimos anos, em 0, 93 desde janeiro de 2012, onde uma correlação perfeita seria 1.
Ciclo mais suave
A forte correlação e as tendências positivas no faturamento médio sugerem que a recente fraqueza do mercado de ações não é motivada fundamentalmente e que o grupo deve continuar a subir à medida que o faturamento continua avançando. O que parece ser ainda mais favorável sobre o ciclo atual são as constantes tendências de crescimento que começaram a ocorrer em 2012, substituindo os velhos ciclos de expansão e queda.
Por enquanto, a atual configuração na tabela técnica e os fundamentos da indústria continuam fortes, o que sugere que a atual subida de estoque no setor de chips está longe de terminar.
