A taxa de Sharpe e a taxa de informações são ferramentas utilizadas para avaliar a taxa de retorno ajustada ao risco de uma carteira de investimentos. Eles diferem na linha de base contra a qual cada um mede, ou compara, o retorno do investimento.
A proporção de Sharpe
O índice Sharpe é talvez a ferramenta mais amplamente usada para avaliar a taxa de retorno ajustada ao risco das carteiras de investimentos. Faz isso comparando o retorno real ou esperado de um investimento ao retorno de um investimento sem risco, como as letras do Tesouro dos EUA. Ele compara as duas taxas de retorno, considerando o desvio padrão da carteira de investimentos, para fornecer ao investidor uma idéia de quanto ganho adicional ele está recebendo (se houver) em troca de assumir o risco adicional associado ao investimento em ações.
O rácio de informação
O índice de informações também procura avaliar o retorno ajustado ao risco em relação a um investimento de linha de base. Em vez de usar um investimento livre de risco para fins de comparação, a taxa de informações geralmente mede a taxa de retorno de uma carteira de investimentos em relação a um índice de patrimônio de referência. O benchmark usado com mais frequência é o índice S&P 500. O índice de informações compara as taxas de retorno sobre o gerenciamento ativo de portfólio, nas quais um investidor ou gerente de portfólio toma decisões específicas sobre quais ações comprar, com a taxa de retorno que seria realizada através do gerenciamento passivo de portfólio, o resultado que seria alcançada se um investidor investisse todos os seus fundos em um fundo de índice. A taxa de informações também pode fornecer uma indicação da consistência do desempenho de uma carteira de investimentos; indica se o portfólio gerenciado ativamente supera consistentemente o gerenciamento passivo de portfólio em uma pequena quantia mês a mês ou se supera uma carteira de investimento passiva em uma quantia grande durante alguns meses do ano.
