Os mercados turbulentos estão ajudando pelo menos uma seção do mercado - fundos negociados em bolsa ativos (ETFs). Os fundos passivos ainda dominam o setor, mas os ativos estão ganhando popularidade. No ano passado, houve uma quantidade recorde de fluxo de caixa dos investidores em ETFs gerenciados ativamente, compostos por ações e títulos, enquanto os ingressos nos ETFs de rastreamento de índices diminuíram pela primeira vez em mais de cinco anos. "O elemento humano da gestão ativa da ETF é atraente para investidores que ficam nervosos quando os mercados são voláteis", disse Todd Rosenbluth, diretor da ETF e pesquisa de fundos mútuos da CFRA, ao The Wall Street Journal.
Mercado em alta para ETFs ativos
- US $ 27, 5 bilhões foram investidos em ETFs ativos de ações e títulos no ano passado. Os fluxos de ETFs de rastreamento de índices diminuíram pela primeira vez desde 2013. US $ 74 bilhões foram investidos em fundos estratégicos beta, um tipo de híbrido ativo-passivo.
O que isso significa para os investidores
Em mercados calmos, as altas taxas associadas aos fundos gerenciados ativamente tendem a ser um impedimento para os investidores. Mas, com os picos de volatilidade do mercado, que ocorreram no ano passado, investidores nervosos parecem dispostos a gastar o dinheiro extra para uma gestão mais profissional de seus investimentos.
Os ETFs, que acompanham um determinado índice ou setor do mercado, sempre foram vistos como veículos de investimento passivo, em contraste com os fundos de investimento. No entanto, os ETFs são cada vez mais vistos como veículos para gerenciamento ativo e, embora sejam mais caros que suas versões passivas, podem ser muito mais baratos que os fundos mútuos gerenciados ativamente.
A mistura de preços baixos e mercados voláteis está fazendo dos fundos ativos da ETF um novo favorito dos investidores. Pesquisas anuais realizadas pela Brown Brothers Harriman indicam que um grupo mais amplo de ETFs ativos está atualmente no topo da lista de investimentos desejados para investidores e consultores dos EUA. O número de ETFs ativos adicionados ao mercado foi superior às adições de qualquer outra categoria.
ETFs gerenciados ativamente também têm superado os passivos. Em meados de dezembro, os ETFs gerenciados passivamente haviam retornado um negativo de 6, 5% no ano, enquanto os gerenciados ativamente retornavam negativos de 3, 74%, segundo o Yahoo Finance.
Olhando para o futuro
Se os ETFs ativos continuarão ou não com desempenho superior é outra questão. O falecido Jack Bogle, lendário investidor e fundador do Vanguard Group, teorizou que, como você não consegue vencer o mercado de maneira consistente, os investidores podem prestar serviços apenas rastreando passivamente um índice do mercado, em vez de tentar aumentá-lo. Na maior parte da década passada, esse foi um bom conselho. Os gerentes ativos terão que ter um desempenho superior a mais de um ano para provar que vale a pena pagar suas taxas.
