O que é um compartilhamento diferido?
Uma ação diferida é uma ação que não tem direitos sobre os ativos de uma empresa em processo de falência até que todos os acionistas ordinários e preferenciais sejam pagos. Também pode ser uma ação emitida aos fundadores da empresa que restrinja o recebimento de dividendos até que os dividendos tenham sido distribuídos a todas as outras classes de acionistas. As ações diferidas também podem ser concedidas a capital de risco e outros grupos de investidores privados como parte de um investimento de longo prazo em uma empresa.
Principais Takeaways
- As ações diferidas são as últimas da fila em processos de crédito ou falência, após ações preferenciais e detentores de ações ordinárias. As ações diferidas são geralmente reservadas para iniciados e investidores da empresa, com estipulações de vários termos sobre quando as ações são adquiridas e podem ser conversíveis em ações ordinárias ou outras. A idéia é manter a gerência e os investidores da empresa intactos durante a evolução de uma empresa, desde uma empresa iniciante até uma empresa de capital aberto. As ações diferidas são menos comuns, com as unidades de estoque restrito (RSU) se tornando cada vez mais comuns devido à sua menor duração. De qualquer forma, as ações diferidas representam um prêmio de remuneração de longo prazo para os fundadores, executivos e investidores iniciais da empresa.
Ações Diferidas Explicadas
As ações diferidas - um método de pagamento de ações para diretores e executivos de uma empresa - são depositadas em uma conta bloqueada. O valor dessas ações flutua com o mercado e não pode ser acessado pelo beneficiário para fins de liquidação até que eles não sejam mais funcionários da empresa ou que uma data específica tenha passado e que o funcionário seja considerado totalmente investido na empresa. Subordinadas a todas as outras classes de ações ordinárias e preferenciais, essas ações são as últimas da fila quando uma empresa quebra e liquida todos os ativos.
Embora o estoque diferido represente um valor em dinheiro específico com base nas condições de mercado, o estoque fantasma não permite o pagamento em dinheiro. Além disso, em vez de depósitos reais de valores mobiliários, as empresas às vezes mantêm lançamentos contábeis em dinheiro equivalentes a uma posição de segurança compensatória. Quando o executivo ou diretor deixa a empresa, o dinheiro é convertido em ações pelo valor de mercado.
Estoques restritos são aqueles que possuem limites especificados em relação à capacidade do funcionário de gerar receita ou acessar os estoques. Embora ações diferidas e restritas possam estar sujeitas a exigências de aquisição de direitos, resultando em um atraso antes que o funcionário tome posse total das ações associadas, as ações restritas são imediatamente convertidas em ações irrestritas assim que o período termina, enquanto as ações diferidas não são convertidas até que um data selecionada além da data de aquisição. Para ações diferidas ou restritas, os funcionários que encerrarem seu emprego antes do término do período de aquisição perderão todos os direitos sobre as ações em questão.
Exemplos
As ações diferidas são usadas principalmente como um método de remuneração para executivos e fundadores de uma empresa ou como um meio de induzir os investidores a investirem em uma empresa. As ações diferidas vêm com muitas restrições, como períodos de aquisição, desempenho da empresa, preço de mercado das ações e outras.
Tradicionalmente, as ações diferidas são apenas parte de um plano de remuneração maior. Os funcionários que estão emitindo ações diferidas também podem receber opções de ações mais tradicionais, que podem estar sujeitas a certos períodos de aquisição, bem como outras opções de investimento ou aposentadoria.
Não são mais comumente usadas, as ações diferidas fornecem aos seus detentores grandes pagamentos de dividendos, geralmente superiores à taxa média oferecida em outras formas de ações, mas são pagos somente depois que todas as outras classes de acionistas tiverem recebido suas distribuições. Os detentores de ações diferidas têm acesso a todos os lucros remanescentes após o cumprimento de todas as outras obrigações.
