Entendendo o capital de giro
Capital de giro representa a diferença entre o ativo circulante de uma empresa e o passivo circulante. Capital de giro, também chamado de capital de giro líquido, é a quantidade de dinheiro que uma empresa tem disponível para pagar suas despesas de curto prazo.
Capital de giro positivo é quando uma empresa possui mais ativos circulantes do que passivos circulantes, o que significa que a empresa pode cobrir totalmente seus passivos de curto prazo à medida que vencem nos próximos 12 meses. Capital de giro positivo é um sinal de força financeira. No entanto, ter uma quantidade excessiva de capital de giro por um longo tempo pode indicar que a empresa não está gerenciando seus ativos de maneira eficaz.
Capital de giro negativo é quando o passivo circulante excede o ativo circulante e o capital de giro é negativo. O capital de giro pode ser temporariamente negativo se a empresa tiver um grande desembolso de caixa como resultado de uma grande compra de produtos e serviços de seus fornecedores.
No entanto, se o capital de giro for negativo por um longo período de tempo, pode ser motivo de preocupação para certos tipos de empresas, indicando que elas estão lutando para sobreviver e precisam depender de empréstimos ou emissões de ações para financiar suas atividades de trabalho. capital.
Entendendo o fluxo de caixa
Fluxo de caixa é a quantia líquida de caixa e seus equivalentes transferidos para dentro e para fora de uma empresa.
O fluxo de caixa positivo indica que os ativos líquidos de uma empresa estão aumentando, o que lhe permite liquidar dívidas, reinvestir em seus negócios, devolver dinheiro aos acionistas, pagar despesas e fornecer um amortecedor contra futuros desafios financeiros.
Fluxo de caixa negativo pode ocorrer se as atividades operacionais não gerarem caixa suficiente para permanecer líquido. Isso pode acontecer se os lucros estiverem vinculados às contas a receber e ao estoque ou se uma empresa gastar muito em investimentos.
Compreender a demonstração do fluxo de caixa - que relata o fluxo de caixa operacional, o investimento e o financiamento - é essencial para avaliar a liquidez, a flexibilidade e o desempenho financeiro geral da empresa.
Como o capital de giro afeta o caixa
Mudanças no capital de giro são refletidas na demonstração do fluxo de caixa da empresa. Aqui estão alguns exemplos de como o dinheiro e o capital de giro podem ser impactados.
Se uma transação aumentar os ativos e passivos circulantes no mesmo valor, não haverá mudança no capital de giro. Por exemplo, se uma empresa recebesse dinheiro de dívida de curto prazo a ser pago em 60 dias, haveria um aumento na demonstração do fluxo de caixa. No entanto, não haveria aumento no capital de giro, porque o produto do empréstimo seria um ativo ou dinheiro corrente e a nota a pagar seria um passivo circulante, pois é um empréstimo de curto prazo.
- Se uma empresa adquirisse um ativo fixo , como um edifício, o fluxo de caixa da empresa diminuiria. O capital de giro da empresa também diminuiria, pois a parcela em caixa do ativo circulante seria reduzida, mas o passivo circulante permaneceria inalterado porque seria uma dívida de longo prazo. Por outro lado, a venda de um ativo fixo aumentaria o fluxo de caixa e o capital de giro. Se uma empresa comprasse estoque com dinheiro, não haveria mudança no capital de giro porque o estoque e o dinheiro são ativos atuais. No entanto, o fluxo de caixa seria reduzido pelas compras de estoque.
Abaixo está o balanço da Exxon Mobil (XOM) do extrato 10K da empresa para 2017. Podemos ver ativos circulantes de US $ 47, 1 bilhões (azul) e passivos circulantes de US $ 57, 7 bilhões (vermelho).
- Se a Exxon decidiu gastar mais US $ 3 bilhões para comprar estoques, o caixa seria reduzido em US $ 3 bilhões, mas os materiais e suprimentos aumentariam de US $ 3 bilhões para US $ 7, 1 bilhões. não haveria mudança no capital de giro, mas o fluxo de caixa operacional diminuiria em US $ 3 bilhões.
Imagine se a Exxon emprestasse US $ 20 bilhões adicionais em dívida de longo prazo, aumentando o valor atual de US $ 24, 4 bilhões (listado abaixo da área sombreada em vermelho) para US $ 44, 4 bilhões. O fluxo de caixa aumentaria em US $ 20 bilhões. O capital de giro também aumentaria em US $ 20 bilhões e seria adicionado ao ativo circulante sem nenhuma dívida adicionada ao passivo circulante; uma vez que o passivo circulante é de curto prazo ou de um ano ou menos.
A linha inferior
O capital de giro de uma empresa é parte essencial do financiamento de suas operações diárias. No entanto, é importante analisar o capital de giro e o fluxo de caixa de uma empresa para determinar se a atividade financeira é um evento de curto ou longo prazo. Um aumento no fluxo de caixa e no capital de giro pode não ser bom se a empresa assumir uma dívida de longo prazo que não gera fluxo de caixa suficiente para pagar. Por outro lado, uma grande redução no fluxo de caixa e no capital de giro pode não ser tão ruim se a empresa estiver usando os recursos para investir em ativos fixos de longo prazo que gerarão lucros nos próximos anos.
