O valor da empresa (EV) para o lucro antes da taxa de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) varia de acordo com o setor. No entanto, o EV / EBITDA para o S&P 500 normalmente tem uma média de 11 a 14 nos últimos anos. O EBITDA mede o desempenho financeiro geral de uma empresa, enquanto o VE determina o valor total da empresa.
Em junho de 2018, o EV / EBITDA médio para o S&P era 12, 98. Como orientação geral, um valor EV / EBITDA abaixo de 10 é comumente interpretado como íntegro e acima da média por analistas e investidores.
O Múltiplo EV / EBITDA
A relação valor corporativo / EBITDA é calculada por:
- EV dividido pelo EBITDA ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizaçãoEV (o numerador) é o valor da empresa (EV) da empresa e é calculado da seguinte forma: EV = Capitalização de mercado + Ações preferenciais + Participação minoritária + Dívida - Caixa total
Essa métrica popular é usada como uma ferramenta de avaliação para comparar o valor de uma empresa, incluindo a dívida, com os ganhos em dinheiro da empresa menos as despesas não monetárias. É ideal para analistas e investidores que procuram comparar empresas do mesmo setor.
Normalmente, valores de EV / EBITDA abaixo de 10 são vistos como saudáveis. No entanto, a comparação de valores relativos entre empresas do mesmo setor é a melhor maneira para os investidores determinarem empresas com o EV / EBITDA mais saudável de um setor específico.
Benefícios da análise EV / EBITDA
Assim como a relação P / E (preço / lucro), quanto menor o EV / EBITDA, mais barata é a avaliação de uma empresa. Embora o índice P / E seja normalmente usado como ferramenta de avaliação, há benefícios em usar o índice P / E junto com o EV / EBITDA. Por exemplo, muitos investidores procuram empresas que tenham avaliações baixas usando P / E e EV / EBITDA e sólido crescimento de dividendos.
