Existem benefícios fiscais significativos para as unidades proprietárias de uma parceria limitada mestre (MLP), embora a maioria dos investidores não queira manter uma participação no MLP em uma conta de aposentadoria individual (IRA). As distribuições dos MLPs aos detentores de unidades recebem tratamento tributário favorável de acordo com o código do IRS. Um MLP é uma entidade de repasse e a receita da parceria é tributada apenas no nível do parceiro.As distribuições não são tributadas quando são recebidas, diferentemente dos dividendos tributados no ano em que são realizados. Em vez disso, as distribuições são consideradas uma redução na base de custos do investimento no MLP. O passivo tributário das distribuições somente é realizado quando a participação no MLP é vendida e, portanto, é diferida.
Um MLP é um híbrido entre uma parceria e uma empresa de capital aberto. A maioria dos MLPs opera no setor de energia.O Congresso limitou o uso de MLPs a entidades que operam em certos setores em 1987, incluindo aqueles que operam negócios associados a recursos naturais.Os MLPs emitem unidades, em oposição a ações, como as empresas. Um investidor que compra unidades em um MLP é um parceiro limitado no negócio. Os negócios no MLP são operados pelo parceiro geral.
Os MLPs ainda oferecem liquidez significativa, uma vez que um investidor pode comprar unidades nas bolsas de valores nacionais. A renda de um MLP não é tributada no nível corporativo, o que evita o problema comum da dupla tributação para as empresas. Muitos MLPs operam negócios de capital intensivo, como oleodutos e gasodutos e instalações de armazenamento. Um investidor em um MLP recebe um cronograma K-1 do MLP, indicando a parte do investidor da receita líquida do MLP.O rendimento de um MLP não é diferido se as unidades forem mantidas em um IRA, eliminando os benefícios fiscais de um investimento em MLP.
