O que é margem de variação
A margem de variação é um pagamento de margem variável feito pelos membros compensadores, como um corretor de futuros, para suas respectivas câmaras de compensação com base em movimentos adversos de preços dos contratos futuros que esses membros mantêm. A margem de variação é paga pelos membros compensadores diariamente ou no dia-a-dia para reduzir a exposição criada pelo transporte de posições de alto risco. Ao exigir margem de variação de seus membros, as câmaras de compensação são capazes de manter um nível de risco adequado que permite o pagamento ordenado e o recebimento de fundos para todos os comerciantes que usam essa câmara de compensação.
Principais Takeaways
- Margem de variação refere-se à quantidade de fundos necessários para garantir níveis de margem para negociação. Depende de vários fatores, incluindo movimentos de preços esperados, tipo de ativo e condições de mercado.
Fundamentos da margem de variação
Margem de variação é usada para elevar o capital de uma conta até o nível da margem. Essa margem, e a margem inicial e de manutenção associada, devem ser sustentadas por fundos líquidos, permitindo que funcione como garantia contra quaisquer perdas que possam resultar de negociações em andamento.
Por exemplo, se um comerciante compra um contrato futuro, a margem inicial desse contrato pode ser de US $ 3.000. Essa é a quantidade de capital que eles precisam ter em sua conta para negociar. A margem de manutenção pode ser de US $ 2.500. Isso significa que, se o dinheiro na conta cair abaixo de US $ 2.500, o trader precisa recarregar a conta para US $ 3.000 novamente, pois eles perderam US $ 500 em suas posições, o que reduz o buffer da conta para um nível inaceitável. O valor necessário para elevar a conta a um nível aceitável, a fim de garantir negociações futuras é conhecido como margem de variação.
Agora, imagine que um corretor tenha milhares de traders, todos em posições diferentes e ambos fazendo e perdendo dinheiro. O corretor, ou membro de compensação, deve levar em consideração todas essas posições e, em seguida, enviar fundos às câmaras de compensação que cubram o risco assumido por todas as suas operações.
A quantidade de margem de variação varia de acordo com as condições exatas do mercado e com o movimento dos preços ao longo do dia. O pagamento da margem de variação de fundos adicionais pode ser considerado necessário por uma corretora quando o saldo da conta do patrimônio líquido ficar abaixo da margem de manutenção ou do requisito de margem inicial. Essa solicitação de fundos é chamada de chamada de margem.
Margin Call
Uma chamada de margem é quando um corretor exige que um investidor contribua com fundos adicionais para atender ao valor mínimo de margem exigido. É promulgada quando a conta perde dinheiro ou posições adicionais são tomadas, fazendo com que o saldo patrimonial caia abaixo do mínimo exigido para manter essas posições. Se o investidor não puder atender à chamada de margem, a corretora poderá vender os títulos na conta até que o valor seja atingido ou que o risco seja reduzido para um nível aceitável.
Requisito de margem de manutenção
A margem de manutenção é um fator importante a ser considerado ao calcular a margem de variação. Refere-se à quantidade de dinheiro que um investidor deve manter em sua conta de margem ao negociar ações. Geralmente é menor que a margem inicial necessária para fazer negócios. Esse requisito dá ao investidor a capacidade de tomar empréstimos de uma corretora. Essa margem funciona como garantia contra o valor emprestado pelo investidor.
A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) exige que a margem de manutenção seja definida em um mínimo de 25% para os estoques. Outras corretoras podem estabelecer valores mínimos mais altos, como 50%, dependendo do nível de risco e do investidor envolvido.
Ao negociar futuros, margem de manutenção significa algo diferente. É o nível no qual um investidor é obrigado a completar sua conta com o valor da margem inicial.
Exemplo de margem de variação
Digamos que um trader compre 100 ações da ABC por US $ 10 cada. A margem inicial definida pelo corretor para compra é de 50%. Isso significa que o corretor deve ter $ 500 em sua conta o tempo todo para negociar. Suponha também que a margem de manutenção seja de US $ 300.
Se o preço da ABC cair para US $ 7, os US $ 300 em perdas no comércio serão deduzidos da conta de margem inicial. Isso significa que o saldo inicial da conta da margem agora é de US $ 200, abaixo do valor da margem de manutenção de US $ 300 especificado anteriormente. O novo valor da margem inicial é de US $ 350 (50% de US $ 700). O comerciante precisaria completar sua conta com US $ 150 para continuar negociando.
