O que é uma economia unitária
Uma economia unitária é uma holding fretada que controla uma única entidade econômica. Historicamente, as parcelas unitárias poderiam se envolver em uma gama mais ampla de atividades do que as holdings de bancos, no entanto, elas sofrem restrições crescentes desde a crise financeira de 2008.
QUEBRANDO A Economia Unitária
As parcelas unitárias, também conhecidas como companhias de poupança e empréstimo, ou SLHCs, são um tipo de holding que detém principalmente ativos em investimentos econômicos. As instituições de poupança, também conhecidas como associações de poupança e empréstimo, oferecem uma gama mais estreita de produtos do que outras instituições financeiras. Seu foco no atendimento ao cliente e à comunidade normalmente significa que negociam produtos bancários básicos tradicionais, como contas correntes e poupança, empréstimos à habitação, empréstimos pessoais, empréstimos para automóveis e cartões de crédito.
História Regulatória
Como as parcelas tendiam a atender às necessidades dos clientes, e não aos desejos dos investidores, elas inicialmente operavam com menos supervisão regulatória nos EUA. Os regimes regulatórios anteriores permitiam que as parcelas unitárias abrissem agências em qualquer lugar dos EUA. Diferentemente dos grandes bancos, as parcelas unitárias poderiam alocar até 20% de seus ativos. a empréstimos comerciais, desde que continuem detendo pelo menos 65% de seus ativos em investimentos econômicos qualificados, como hipotecas residenciais ou títulos lastreados em hipotecas.
Na década de 1980, o setor de poupança e empréstimos passou por uma crise depois de parcelas envolvidas em atividades financeiras arriscadas, na tentativa de cobrir perdas causadas por depositantes que transferiram seu dinheiro das parcelas para os fundos do mercado monetário, à medida que as taxas de juros aumentaram no final da década de 1970. Em 1989, grande parte do setor entrou em colapso após fracassos na economia, que causaram a insolvência da Federal Savings and Loan Insurance Corporation, ou FSLIC, que segurava depósitos.
A Lei de Modernização dos Serviços Financeiros de 1999, também conhecida como Lei Gramm Leach Bliley, proíbe o Office of Thrift Supervision, ou OTS, de aceitar novos pedidos de economia unitária. Desde então, o governo federal aumentou as restrições sobre as parcelas unitárias restantes. A aprovação da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street em 2010 eliminou o OTS, que sofria de implicações de irregularidades no colapso do IndyMac e no fracasso da AIG durante a crise financeira de 2008. Dodd-Frank passou a supervisão de parcelas unitárias de avô ao Federal Reserve Board.
Estruturas de Poupança e Propriedade de Empréstimo
As parcelas unitárias representam um dos dois modelos de propriedade para empresas de poupança e empréstimo. Sob uma estrutura de propriedade mútua, os depositantes e os tomadores de empréstimos recebem a propriedade parcial das poupanças e empréstimos quando se envolvem nos negócios com a empresa. As parcelas unitárias oferecem a um grupo menor de investidores uma maneira de controlar uma poupança e um empréstimo através da compra de ações da holding que possui a parcimônia.
