Componente Dow A Home Depot, Inc. (HD) registra ganhos na sessão de pré-mercado de terça-feira, com analistas de Wall Street buscando lucros de US $ 3, 08 por ação, sobre US $ 31, 01 bilhões em receita do segundo trimestre. As ações encerraram um declínio de quatro semanas depois que a gigante do varejo elevou as estimativas do ano fiscal de 2020 acima do consenso no lançamento do primeiro trimestre de maio, ganhando terreno em um aumento constante que registrou uma alta histórica perto de US $ 220 em julho.
As ações estão recuando desde então, enquanto os investidores avaliam o impacto das tarifas na ampla linha de produtos da empresa. A Home Depot também registrou as vendas comparativas mais fracas em sete anos em maio, com os mercados em queda de moradias e madeira arrastando para baixo as receitas trimestrais. Felizmente para os touros, o recente colapso no rendimento dos títulos deve atuar como um estímulo para a venda de imóveis em 2020, com uma parcela maior da população dos EUA se qualificando para hipotecas.
Gráfico de longo prazo do HD (1993-2019)
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Uma tendência de alta de vários anos se dividiu seis vezes antes de chegar a US $ 11, 45 em 1993, dando lugar a uma consolidação estreita que persistiu em uma fuga de 1997. O aumento atraiu forte interesse de compra, adicionando mais três divisões no primeiro trimestre de 2000, quando o rali terminou em US $ 69, 75. O pico marcou uma alta secular que não foi contestada pelos próximos 13 anos, à frente de uma tendência de baixa que encontrou apoio próximo a US $ 20 em fevereiro de 2003.
As ações dobraram de preço e pararam em 2005, moendo de lado nos US $ 40 para uma quebra de 2007 que se acelerou para uma baixa de 11 anos durante o colapso econômico de 2008. Isso sinalizou o fim da tendência de baixa de nove anos, dando lugar a uma onda de recuperação saudável que completou a viagem de ida e volta para a alta de 2005 em 2011 e para o pico de 2000 em 2013. Parou na resistência em 2014 e estourou, lançando várias ondas de rally em a alta de janeiro de 2018 em US $ 207, 60.
Os aumentos subsequentes adicionaram apenas 12 pontos ao pico histórico de julho de 2019, enquanto o declínio em agosto reduziu as ações sob a alta de 2018, reforçando uma ampla faixa de negociação que pode eventualmente sinalizar um topo de longo prazo. No entanto, não há necessidade de correr para as saídas, porque uma nova etapa da expansão econômica de uma década também pode quebrar a resistência e elevar esse eterno líder de mercado para US $ 300.
O oscilador estocástico mensal registrou um padrão complexo desde o quarto trimestre de 2017, com altas decrescentes que alertam para o declínio da força relativa. Ele entrou em um novo ciclo de vendas em junho de 2019, antes de atingir o nível de sobrecompra, semelhante a 2018, adicionando um risco considerável no quarto trimestre. A ação do preço concorda com essa análise preventiva, criando uma formação de ampliação de baixa, com ondas de vendas progressivamente mais longas e mais fortes.
Gráfico de curto prazo do HD (2016-2019)
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O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma nova alta com o preço em janeiro de 2018 e entrou em uma fase de distribuição que se acelerou em 2019, atingindo uma baixa de 18 meses mais de dois meses depois que o preço caiu. O interesse de compra desde então não conseguiu reparar o dano, estagnando cerca de três quartos da distância de volta à alta, ao mesmo tempo em que o estoque registrou uma alta histórica em julho.
Essa divergência de baixa previu corretamente o fracasso do verão, acrescentando pressão que poderia eventualmente resultar em uma viagem para a linha vermelha inferior. Claro, isso seria catastrófico para as posições atuais, porque agora chegou a US $ 145, ou cerca de 60 pontos abaixo da impressão de abertura de segunda-feira. A reversão também confirma a vulnerabilidade da Home Depot aos ventos contrários do setor de varejo macro, que são agravados pela sintonia da empresa com a economia dos EUA.
Múltiplas retrações de 2019 encontraram apoio na crescente média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que agora está situada pouco menos de US $ 200. Claramente, esse é o nível de preços a ser observado se o confessionário desta semana desencadear uma reação de vender as notícias, porque um colapso provocaria fortes sinais de venda. Por outro lado, o primeiro sinal de aprimoramento técnico viria em um comício que monta a EMA de janeiro de 2018 e a EMA de 50 dias estreitamente alinhada.
A linha inferior
As ações da Home Depot falharam acima da resistência de 2018 em julho, estabelecendo um tom cauteloso para o relatório de ganhos desta semana.
