Quem me conhece entende que eu não sou de modo algum um tipo alarmista do fim do mundo. Conseqüentemente, você deve acreditar em mim quando digo que uma crise do mercado de ações nos EUA é claramente possível pela primeira vez em anos. Simplificando, há uma enorme pressão descendente e risco ilimitado no mercado agora e, como resultado, tudo é possível. Obviamente, apenas porque uma quebra de mercado é possível , não significa que seja inevitável .
O clima atual do mercado me lembra minha cidade natal de Miami durante a temporada de furacões. Embora não haja garantia de que uma tempestade virá, o não cumprimento das precauções necessárias pode resultar em destruição de propriedade ou até morte.
Os ingredientes para uma quebra do mercado estão começando a aparecer mais claramente. Além das operações de contra-tendência, a vantagem é limitada na compra de ações, mas o potencial é ilimitado.
Principais Takeaways
- O mercado de hoje apresenta um risco mais negativo do que nos últimos dois anos. Uma quebra de mercado é um evento altamente possível. Os investidores devem capitalizar a incerteza de hoje mantendo grandes posições de caixa e vendendo a descoberto determinadas ações.
Volatilidade na Rota
No clima de mercado atual, podemos esperar ver alguns dos maiores comícios de todos os tempos. Por quê? Porque, historicamente falando, os maiores e mais rápidos movimentos do mercado entram no contexto de uma tendência de baixa geral. Felizmente, podemos usar esses comícios inevitáveis a nosso favor, empregando as seguintes estratégias:
1) Iluminando todas as posições longas
2) Curto-circuito em ações e setores com baixo desempenho
Na minha opinião, preparar-se para uma volatilidade é sempre uma idéia sábia, em qualquer clima econômico. Mas ignorar o risco elevado de hoje, do tipo que não vimos há mais de dois anos, é irresponsável na melhor das hipóteses e totalmente tolo na pior das hipóteses. E mesmo que um acidente não aconteça, ainda podemos negociar em um intervalo por um tempo.
Considere o seguinte tweet de outubro de Jurrien Timmer, da Fidelity:
Um olhar sobre o # SP500 desde janeiro de 2017: após uma subida quase constante no ano passado, este ano foi instável. O que eu espero ver agora? Uma faixa de negociação no meio das altas (cerca de 2.900) e baixa (cerca de 2.550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15 de outubro de 2018
Meu principal argumento a partir desse pensamento é que é possível que a multidão de investidores passivos perma-bull escape ilesa do mercado atual se olhar as coisas de uma maneira um pouco diferente e fizer movimentos preventivos definitivos. Eu sou a favor de posições pesadas de caixa e de vender com força vendendo ações em falta.
Recapitulando: Uma quebra de mercado é altamente possível, mas existem maneiras de capitalizar esse jogo em espera durante a volatilidade intermediária que provavelmente sofreremos.
