As ações do Twitter Inc. (TWTR) subiram mais de 74% em 2018, esmagando o retorno do S&P 500 de cerca de 5%. Os resultados dos lucros do segundo trimestre devem chegar em 27 de julho antes do início das negociações. Os traders de opções estão buscando um grande aumento de preços de quase 14% para o Twitter, após os resultados.
Analistas esperam que a empresa diga que os ganhos do segundo trimestre aumentaram mais de 36%, para US $ 0, 16 por ação, enquanto a receita deve aumentar quase 22%, para US $ 697 milhões. As estimativas dos analistas permaneceram inalteradas no mês passado.
Estimativas de TWTR EPS para dados do trimestre atual por YCharts
Volatilidade maciça
A estratégia de opções de longo prazo que termina em 17 de agosto implica que as ações do Twitter podem subir ou cair cerca de 14% em relação ao preço de exercício de US $ 42. Ele coloca as ações em um intervalo de negociação de aproximadamente US $ 36 a US $ 48 por vencimento. O número de apostas em que as ações do Twitter cairão superam o número de apostas em que a ação aumentará quase 3 para 1, com 5.200 contratos de venda aberta.
Um comprador de apenas as opções de venda no preço de exercício de US $ 42 precisaria que as ações caíssem para aproximadamente US $ 39, uma queda de mais de 7%, em relação ao preço atual das ações de aproximadamente 42, 20. Isso ocorre porque as opções de venda custam US $ 3 para comprar. Se as ações caírem para US $ 39, as ações estariam quase 18, 5% abaixo da alta intradiária de 15 de junho, de aproximadamente US $ 47, 80.
A volatilidade implícita no Twitter também é muito alta para o vencimento em agosto, em quase 68%. É mais de sete vezes maior que a volatilidade implícita do S&P 500 de 9, 4%. Também é mais alto que o de outras ações, que devem sofrer variações significativas nos preços após relatar resultados, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), em 66%. (Para obter mais informações, consulte também: AMD pode ver volatilidade maciça após ganhos .)
Menos do que entusiasmado
Apesar do entusiasmo entre os investidores que elevaram as ações, os analistas têm sido menos otimistas com as ações. Segundo dados da YCharts, a meta de preço médio do analista para as ações é de US $ 34, 60, 17% abaixo do preço atual das ações. Enquanto isso, apenas 24% dos 38 analistas que cobrem as ações têm uma classificação de compra ou desempenho superior às ações. Enquanto isso, a taxa de 55% compartilha uma espera, enquanto a taxa de 21% compartilha uma venda. (Para obter mais informações, consulte também: Bullish de vendedores proeminentes em alta no Twitter .)
Um passeio acidentado
As ações do Twitter tiveram uma corrida instável no ano passado, com as ações caindo cerca de 20% ou mais dos seus máximos em duas ocasiões, uma em agosto e outra no início de abril. As ações estão agora com 10% de desconto em relação ao mais recente visto em junho.
Dados TWTR da YCharts
Parece que o mercado de opções está precificando níveis elevados de volatilidade no Twitter e com razão. Os resultados trimestrais serão cruciais para determinar se a volatilidade ajuda as ações a subir ou descer.
