As contas de aposentadoria individual de Roth (IRAs) tornaram-se extremamente populares nos últimos anos. Ao pagar impostos sobre suas contribuições hoje, os investidores podem evitar pagar impostos sobre ganhos de capital no futuro - uma boa jogada se acharem que é provável que seus impostos sejam mais altos depois de se aposentarem. Os IRAs de Roth ainda devem seguir muitas das mesmas regras que os IRAs tradicionais, no entanto, incluindo restrições sobre saques e limitações sobre tipos de valores mobiliários e estratégias de negociação., examinaremos o uso das opções nos IRAs de Roth e algumas considerações importantes para os investidores terem em mente.
Por que usar opções?
A primeira pergunta que os investidores podem estar se perguntando é: por que alguém iria querer usar opções em uma conta de aposentadoria? Diferentemente das próprias ações, as opções podem perder todo o seu valor se o preço de segurança subjacente não atingir o preço de exercício. Essa dinâmica os torna significativamente mais arriscados do que as ações, títulos ou fundos mútuos tradicionais que normalmente aparecem nas contas de aposentadoria do Roth IRA.
Embora seja verdade que as opções podem ser um investimento arriscado, há muitos casos em que elas podem ser apropriadas para uma conta de aposentadoria. As opções de venda podem ser usadas para proteger uma posição longa das ações contra riscos de curto prazo, bloqueando o direito de vender a um determinado preço, enquanto as estratégias de opção de compra cobertas podem ser usadas para gerar renda se um investidor não se importar em ter que vender suas ações. estoque.
Por exemplo, suponha que um investidor de aposentadoria possua uma carteira longa composta por fundos de índice Standard & Poor's 500 de baixo custo. O investidor pode acreditar que a economia está sujeita a uma correção, mas pode hesitar em vender tudo e passar para o caixa. Uma alternativa melhor pode ser proteger a exposição do S&P 500 com opções de venda, o que fornece a ele um piso de preço garantido durante um determinado período de tempo.
Restrições a Roth
Muitas das estratégias mais arriscadas associadas às opções não são permitidas nos Roth IRAs. Afinal, as contas de aposentadoria são projetadas para ajudar as pessoas a economizar para se aposentar, em vez de se tornarem um abrigo fiscal para especulações arriscadas. Os investidores devem estar cientes dessas restrições para evitar problemas que possam ter conseqüências potencialmente dispendiosas.
A Publicação IRS 590 contém várias dessas transações proibidas para Roth IRAs. O mais importante deles indica que fundos ou ativos em um Roth IRA não podem ser usados como garantia para um empréstimo. Uma vez que utiliza fundos ou ativos da conta como garantia por definição, a negociação de margens geralmente não é permitida nos Roth IRAs, a fim de cumprir as regras fiscais do IRS e evitar multas.
Os IRAs de Roth também têm limites de contribuição que podem impedir o depósito de fundos para compensar uma chamada de margem, o que impõe restrições adicionais ao uso da margem nessas contas de aposentadoria. Esses limites de contribuição mudam a cada ano. Os limites anuais para 2020 são de US $ 6.000 para pessoas com menos de 50 anos e US $ 7.000 para pessoas com 50 anos ou mais, de acordo com o IRS. Esses limites não se aplicam a contribuições de rolagem ou pagamentos qualificados de reservistas.
Interpretando as regras
Essas regras do IRS implicam que muitas estratégias diferentes estão fora dos limites. Por exemplo, spreads de frente de chamada, spreads de calendário VIX e combos curtos não são transações elegíveis nos Roth IRAs porque todos envolvem o uso de margem. Os investidores em aposentadoria seriam prudentes em evitar essas estratégias, mesmo que fossem permitidas, em qualquer caso, uma vez que elas são claramente voltadas para a especulação e não para a poupança.
Diferentes corretores têm regulamentos diferentes quando se trata de quais opções são permitidas em um Roth IRA. A Fidelity Investments permite a negociação de spreads verticais em contas IRA, com apenas US $ 2.000 reservados como reserva. A Charles Schwab Corp. (SCHW) exige um saldo de pelo menos US $ 25.000 para negociação de spread. Os corretores que permitem algumas dessas estratégias têm contas de margem restritas, pelo que algumas operações que tradicionalmente exigem margem são permitidas de forma muito limitada.
O uso dessas estratégias também depende de aprovações separadas para certos tipos de negociação de opções, dependendo de sua complexidade, o que significa que algumas estratégias podem estar fora dos limites para um investidor, independentemente. Muitas dessas aplicações exigem que os comerciantes tenham conhecimento e experiência como pré-requisito para as opções de negociação, a fim de reduzir a probabilidade de assumir riscos excessivos.
A linha inferior
Enquanto os IRAs da Roth não costumam ser projetados para negociação ativa, investidores experientes podem usar opções de ações para proteger as carteiras contra perdas ou gerar renda extra. Essas estratégias podem ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco a longo prazo e reduzir a rotatividade do portfólio. Devem ser tomadas salvaguardas para que as opções não pareçam uma mera ferramenta especulativa nessas contas, a fim de evitar possíveis problemas com as regras do IRS e assumir riscos excessivos para os fundos destinados a financiar a aposentadoria.
