Dívida total

Qual é a relação dívida total / capitalização?

A relação dívida total / capitalização é uma ferramenta que mede o valor total da dívida pendente da empresa como uma porcentagem da capitalização total da empresa. O índice é um indicador da alavancagem da empresa, que é a dívida usada para comprar ativos.

As empresas com dívida mais alta devem administrá-la com cuidado, garantindo disponibilidade de fluxo de caixa suficiente para gerenciar pagamentos de principal e juros sobre a dívida. Maior dívida como uma porcentagem do capital total significa que uma empresa tem um risco maior de insolvência.

A fórmula para a relação dívida total / capitalização é

O que outras pessoas estão dizendo Dívida total em capitalização = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) em que: SD = dívida de curto prazoLTD = dívida de longo prazo SE = patrimônio líquido

O que a relação dívida total / capitalização diz a você?

Toda empresa usa ativos para gerar vendas e lucros, e capitalização refere-se à quantidade de dinheiro arrecadada para a compra de ativos. Uma empresa pode arrecadar dinheiro emitindo dívidas aos credores ou vendendo ações aos acionistas. Você pode ver a quantidade de capital levantada conforme relatado nas contas de dívida de longo prazo e patrimônio líquido no balanço de uma empresa.

Principais Takeaways

• O rácio dívida total / capitalização é uma medida de solvência que mostra a proporção de dívida que uma empresa usa para financiar seus ativos, em relação à quantidade de patrimônio usado para o mesmo objetivo. Um resultado mais alto significa que uma empresa é mais altamente alavancada, o que acarreta um risco maior de insolvência.

Exemplos da relação dívida total / capitalização em uso

Suponha, por exemplo, que a empresa ABC tenha dívida de curto prazo de US $ 10 milhões, dívida de longo prazo de US $ 30 milhões e patrimônio líquido de US $ 60 milhões. O índice de dívida / capitalização da empresa é calculado da seguinte forma:

Rácio dívida total / capitalização:

O que outras pessoas estão dizendo $\frac{(\$1\mathrm{0\; 0}\text{moinho.}+\$3\mathrm{0\; 0}\text{moinho.})}{(\$1\mathrm{0\; 0}\text{moinho.}+\$3\mathrm{0\; 0}\text{moinho.}+\$6\mathrm{0\; 0}\text{moinho.})}=\mathrm{0\; 0}.4=4\mathrm{0\; 0}\%$ (US $ 10 milhões. + US $ 30 milhões. + US $ 60 milhões.) (US $ 10 milhões. + US $ 30 milhões.) = 0, 4 = 40%

Esse índice indica que 40% da estrutura de capital da empresa é composta por dívida.

Considere a estrutura de capital de outra empresa, a XYZ, que possui dívida de curto prazo de US $ 5 milhões, dívida de longo prazo de US $ 20 milhões e patrimônio líquido de US $ 15 milhões. O rácio dívida / capitalização da empresa seria calculado da seguinte forma:

Dívida total em capitalização:

O que outras pessoas estão dizendo $\frac{(\$5\text{moinho.}+\$2\mathrm{0\; 0}\text{moinho.})}{(\$5\text{moinho.}+\$2\mathrm{0\; 0}\text{moinho.}+\$15\text{moinho.})}=\mathrm{0\; 0}.625=62.5\%$ (US $ 5 milhões. + US $ 20 milhões. + US $ 15 milhões.) (US $ 5 milhões. + US $ 20 milhões.) = 0, 625 = 62, 5%

Embora a XYZ tenha uma quantia em dólar menor da dívida total em comparação com a ABC, US $ 25 milhões contra US $ 40 milhões, a dívida compreende uma parte significativamente maior de sua estrutura de capital. No caso de uma desaceleração econômica, a XYZ pode ter dificuldade em efetuar os pagamentos de juros de sua dívida, em comparação com a empresa ABC.

O nível aceitável de dívida total para uma empresa depende do setor em que atua. Embora as empresas de setores intensivos em capital, como serviços públicos, oleodutos e telecomunicações, sejam tipicamente altamente alavancadas, seus fluxos de caixa têm um maior grau de previsibilidade do que as empresas de outros setores que geram ganhos menos consistentes.