Todos os valores mobiliários oferecidos a investidores nos Estados Unidos devem cumprir as disposições antifraude da lei federal de valores mobiliários. Essas normas regulatórias exigem que os emissores de valores mobiliários forneçam aos investidores informações detalhadas relacionadas à natureza, caráter e risco da oferta por meio de um documento de divulgação por escrito. Os investidores usam as informações em documentos de divulgação, como um prospecto resumido ou um memorando de oferta, para tomar decisões informadas sobre investimentos. Os títulos isentos de provisões de registro de acordo com a lei federal, como uma colocação privada, fornecem divulgação através do memorando da oferta. As ofertas de investimento que exigem registro completo junto a reguladores de valores mobiliários, como fundos mútuos, fornecem divulgação por escrito aos investidores por meio de um prospecto resumido.
Resumo Prospecto
Um prospecto resumido é o documento de divulgação fornecido aos investidores por empresas de fundos mútuos antes ou no momento da venda. O documento escrito é uma versão truncada do prospecto final que permite que os investidores vejam informações pertinentes sobre os objetivos e metas de investimento do fundo, taxas de vendas e índice de despesas, estratégia de investimento focada e dados sobre a equipe de administração do fundo. Informações fiscais relevantes e remuneração da corretora também estão incluídas no documento de divulgação. Um prospecto de resumo fornece aos investidores as informações de que precisam do prospecto final de forma rápida e simples.
Memorando de Oferta
Os valores mobiliários, como transações de colocação privada, isentos do registro completo de acordo com a lei federal de valores mobiliários, fornecem informações de divulgação aos investidores por meio de um memorando de oferta. Este documento de divulgação, geralmente chamado de memorando de colocação privada, inclui um resumo dos termos da oferta, riscos associados ao investimento e uma descrição completa da empresa emissora. Um memorando de oferta também detalha como os fundos arrecadados serão usados, informações sobre a equipe de gerenciamento da empresa e desempenho financeiro anterior, conforme disponível. O documento de divulgação para transações de colocação privada é substancialmente mais longo que um prospecto resumido e deve ser entregue aos possíveis investidores antes da conclusão da venda.
