A Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA), da Dow, subiu quase 15% nas três primeiras sessões de novembro, após relatos de que a cadeia de medicamentos de US $ 52 bilhões manteve negociações preliminares com empresas de private equity para "se tornarem privadas". Segundo fontes da Reuters, muitas empresas de private equity não gostam da idéia, preocupadas com "as perspectivas de negócios e os desafios do negócio financeiro", levantando dúvidas sobre se o interesse especulativo de compra será recompensado nas próximas semanas.
O estoque da Walgreens caiu muito durante a maior parte de 2019, caindo no slot inferior na força relativa do componente Dow. A maré de baixa começou a girar em junho, quando registrou uma baixa de seis anos e subiu, enquanto um novo teste de agosto atraiu um interesse comprometido de compra. O aumento subseqüente completou uma reversão dupla no fundo esta semana, desencadeando sinais de compra que poderiam durar mais que a atual onda especulativa.
Gráfico de longo prazo da WBA (1990-2019)
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As ações eliminaram a resistência de 1987 a US $ 2, 81, ajustadas em partes, e entraram em uma forte tendência de alta que subiu para uma trajetória vertical em 1995. Os ganhos impressionantes continuaram na alta de 1999, em US $ 33, 94, dando lugar a uma consolidação estreita, seguida por um rápido avanço no mercado. a alta de 2000 em US $ 45, 75. Essa foi a maior alta nos próximos cinco anos, à frente de uma ampla faixa de negociação, com suporte entre US $ 20 e US $ 20.
Uma fuga de 2006 fez pouco progresso, estagnando apenas seis pontos acima do pico de 2000. Os vendedores agressivos assumiram o controle, esmagando uma tendência de baixa constante que se acelerou em uma baixa de 10 anos durante o colapso econômico de 2008. A onda de recuperação subseqüente levou quase cinco anos para concluir uma viagem de ida e volta à alta anterior, gerando uma fuga e subida imediata que atingiram uma alta histórica de US $ 97, 30 no verão de 2015.
Um amplo padrão duplo superior caiu para o lado negativo em 2017, estabelecendo uma tendência de queda persistente que registrou máximos e mínimos mais baixos no terceiro trimestre de 2019. A venda alcançou suporte crítico no estreito alinhamento entre a fuga de 2013 e o rally Fibonacci.618 retração em abril e testou o pregão por seis meses antes de subir acentuadamente em novembro. Essa ação otimista aumenta as chances de um fundo sustentável e de uma nova tendência de alta.
O oscilador estocástico mensal caiu para a leitura técnica de sobrevenda mais extrema desde 2011 no segundo trimestre de 2019 e entrou em um ciclo de compra em agosto. O aumento ainda não atingiu a zona de sobrecompra, prevendo um aumento contínuo que poderia persistir até 2020. No entanto, uma compra alavancada também significa que as ações não serão mais negociadas, portanto os lucros nas posições de "compra e manutenção" dependerão de uma estimativa precisa do preço da compra, em vez de perspicácia técnica.
Gráfico de curto prazo da WBA (2018-2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada pelo declínio vertical entre novembro de 2018 e setembro de 2019 destaca um padrão de declínio de cinco ondas Elliott, com terceira e quinta ondas de tamanho igual. A quinta onda imprimiu uma diferença de sete pontos, que foi preenchida esta semana quando o aumento estourou acima da média móvel exponencial de 200 dias (EMA) e completou uma retração de 100% na alta de 19 de março acima de US $ 63. A zona de preço de US $ 57 a US $ 60 deve oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco nessa configuração, enquanto a resistência em meados dos US $ 60 atrasa ou atrasa o progresso.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu o ponto mais baixo em 2017 e entrou em uma fase de acumulação que registrou uma alta histórica em novembro de 2018. Essa divergência de alta indica que os pagamentos de dividendos mantiveram a base de acionistas em um nível alto, apesar da desvantagem, sustentada por muita pesca de fundo e caça de valor. As ações também são um componente da Dow, beneficiando-se da pressão de compra dos fundos de índice.
Os negócios de curto prazo parecem mais atraentes do que uma estratégia de compra e manutenção neste momento, porque não sabemos se a especulação de negócio gerará uma compra real. Além disso, uma falha provavelmente desencadeará uma corrida para as saídas dos especuladores, potencialmente gerando um declínio acentuado em meados dos US $ 50. Mesmo assim, esse downdraft pode oferecer uma oportunidade de compra porque a maioria dos técnicos indica que a tendência de baixa de longo prazo da Walgreens chegou ao fim.
A linha inferior
As ações da Walgreens decolaram em um momento de reação em reação aos relatórios de que estão buscando uma aquisição alavancada por empresas de private equity.
