Qual é a relação Capitalização do Mercado de Ações / PIB?
A proporção de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é uma proporção usada para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica. A proporção pode ser usada para se concentrar em mercados específicos, como o mercado dos EUA, ou pode ser aplicada ao mercado global, dependendo de quais valores são usados no cálculo. É calculado simplesmente pelo limite do mercado de ações dividido pelo produto interno bruto.
A relação capitalização / PIB do mercado de ações também é conhecida como Indicador Buffett - em homenagem ao investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.
A fórmula para a relação capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é
O que outras pessoas estão dizendo Capitalização de mercado em relação ao PIB = GDPSMC × 100 onde: SMC = Capitalização do mercado de açõesGDP = Produto interno bruto
O que a relação Capitalização do mercado de ações em relação ao PIB diz a você?
O uso da relação capitalização / PIB do mercado de ações aumentou em destaque depois que Warren Buffett comentou certa vez que era "provavelmente a melhor medida individual de onde as avaliações estão em um dado momento". É uma medida do valor total de todas as ações negociadas publicamente em um mercado dividido pelo produto interno bruto (PIB) dessa economia. A proporção compara o valor de todas as ações em um nível agregado com o valor da produção total do país. O resultado desse cálculo é a porcentagem do PIB que representa o valor do mercado de ações.
Para calcular o valor total de todas as ações negociadas em bolsa nos EUA, a maioria dos analistas usa o Wilshire 5000 Total Market Index, que é um índice que representa o valor de todas as ações nos mercados dos EUA. O PIB trimestral é usado como denominador no cálculo da razão.
Normalmente, diz-se que um resultado superior a 100% mostra que o mercado está supervalorizado, enquanto um valor de cerca de 50%, que está próximo da média histórica para o mercado americano, mostra desvalorização. Se o índice de avaliação cair entre 50 e 75%, pode-se dizer que o mercado está subestimado modestamente.
Além disso, o mercado pode ser valorizado de forma justa se a taxa cair entre 75 e 90% e superestimada se cair dentro da faixa de 90 a 115%. Nos últimos anos, no entanto, a determinação de qual nível percentual é preciso na demonstração de subavaliação e supervalorização tem sido muito debatida, uma vez que o índice tem tendência a aumentar mais por um longo período de tempo.
O valor de mercado para a razão global do PIB também pode ser calculado em vez da razão para um mercado específico. O Banco Mundial divulga anualmente dados sobre a Capitalização do Mercado de Ações para o PIB da World, que era de 55, 2% no final de 2015.
Esse rácio de valor de mercado / PIB é impactado pelas tendências nas ofertas públicas iniciais (IPOs) e pela porcentagem de empresas que são negociadas publicamente em comparação com as privadas. Tudo o resto é igual, se houvesse um grande aumento no percentual de empresas públicas versus privadas, a relação entre o valor de mercado e o PIB aumentaria, mesmo que nada tenha mudado da perspectiva da avaliação.
- A proporção de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é uma proporção usada para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica. Se o índice de avaliação cair entre 50 e 75%, pode-se dizer que o mercado está subestimado modestamente. Além disso, o mercado pode ter um valor justo se o índice cair entre 75 e 90% e sobrevalorizar modestamente se estiver entre 90 e 115%. O índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB também é conhecido como indicador de Buffett depois do investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.
Exemplo da relação capitalização bolsista / PIB
Como exemplo histórico, vamos calcular o valor de mercado para a razão do PIB dos EUA no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2017. O valor total de mercado do mercado de ações, medido por Wilshire 5000, foi de 26, 1 trilhões. O PIB real dos EUA no terceiro trimestre foi registrado em US $ 17, 2 trilhões. A razão de valor de mercado / PIB é, portanto:
O que outras pessoas estão dizendo Capitalização de mercado de PIB = $ 17, 2 trilhões $ 26, 1 trilhões × 100 = 151, 7%
Nesse caso, 151, 7% do PIB representa o valor geral do mercado de ações e indica que está supervalorizado.
Em 2000, de acordo com estatísticas do Banco Mundial, o rácio de valor de mercado em relação ao PIB para os EUA era de 153%, novamente um sinal de mercado supervalorizado. Com o mercado americano caindo acentuadamente após a explosão da bolha das pontocom, esse índice pode ter algum valor preditivo na sinalização de picos no mercado.
No entanto, em 2003, o índice estava em torno de 130%, que ainda estava supervalorizado, mas o mercado continuou a produzir máximos históricos nos próximos anos. A partir de 2019, o mercado está se preparando para superar o nível de 2000.
