O que é uma opção Premium Step
Um prêmio por etapas é um tipo de opção em que o custo de compra da opção, chamado de prêmio, é pago gradualmente à medida que a data de vencimento ou o preço de exercício da opção se aproxima. Isso difere das opções de baunilha, nas quais todo o prêmio é pago quando o comércio é iniciado.
Quebrando a opção premium da etapa
As opções premium de etapa são negociadas no balcão, permitindo que as partes envolvidas possam criar seus próprios termos. O contrato para a opção especifica quanto prêmio deve ser pago e quando. Uma opção premium de etapa é mais cara que uma opção de baunilha comparável, mas menos cara que uma opção premium contingente. Com este último, o investidor não paga um prêmio se a opção expirar fora do dinheiro.
Uma opção premium de etapa é considerada uma opção estruturada. Existe uma grande variedade de opções para atender a diferentes necessidades de investimento, e seus prêmios refletem os riscos e recompensas exclusivos associados a cada tipo de opção.
Exemplo de opção de etapa Premium
Uma pessoa pode optar por comprar uma opção premium de degrau se desejar distribuir seu custo inicial por um período mais longo. Outra pessoa pode optar por escrever ou vender uma opção de prêmio premium, porque o prêmio geral que eles recebem é maior do que com uma opção de baunilha comparável, mesmo que com o prêmio premium eles recebam o dinheiro por um longo período de tempo.
Suponha que um comprador de opções deseje iniciar uma negociação em uma opção premium de etapas. A opção expirará em quatro semanas. Uma opção de baunilha com os parâmetros que os traders desejam tem um prêmio de US $ 1. Como o profissional deseja uma opção de etapa, o vendedor da opção de etapa solicita US $ 1, 10. O comprador concorda e compra 10 contratos (de 100 ações cada) por um custo total de 100 x 10 x US $ 1, 10 = US $ 1.100. Como parte do contrato, o comprador da opção pagará um quarto do prêmio, ou US $ 275, ao final de cada semana. Ao final de quatro semanas, todo o prêmio será pago.
Como os prêmios por etapas podem ser personalizados pelas partes envolvidas, em vez de pagar o prêmio com o mesmo tempo, as partes podem concordar com o pagamento quando o subjacente atingir determinados preços. Por exemplo, se a opção acima for uma opção de compra, o preço de exercício é $ 45 e o estoque subjacente atualmente é negociado a $ 44, as parcelas premium podem ser pagas cada vez que o subjacente se aproxima de $ 0, 25 da greve. Se o subjacente subir para US $ 44, 25, o primeiro prêmio será devido. Quando chega a US $ 44, 50, outro pagamento premium é devido. Se o subjacente não atingir o preço de exercício, qualquer prêmio restante será vencido no vencimento.
