As ações da Starbucks Corporation (SBUX) estão sendo negociadas acentuadamente mais baixas na sexta-feira, depois que a empresa superou as estimativas fiscais de EPS por um centavo, enquanto perdia as expectativas de receita em mais de US $ 100 milhões. As vendas comparáveis globais aumentaram apenas 2%, enquanto a margem operacional se contraiu, provocando receios de que a empresa tenha problemas para cumprir os objetivos de crescimento no próximo ano. O declínio inicial levou o estoque a uma baixa de cinco semanas, cortando o suporte intermediário na média móvel exponencial de 50 dias (EMA) pela primeira vez desde novembro.
As ações ganharam terreno significativo nos últimos cinco meses, testando a resistência de 2015 e 2017 em meados dos anos 60. A liquidação marca a terceira rejeição a esses níveis, aumentando as chances de que as ações estejam criando um padrão de cobertura de longo prazo que acabará gerando uma grande desaceleração. A acumulação excepcionalmente fraca durante esse período adiciona peso a um cenário de baixa, com muitas instituições optando por arriscar seu capital em outro lugar.
Gráfico de longo prazo do SBUX (1992-2018)
As ações foram abertas a 36 centavos, ajustadas em partes, em junho de 1992 e subiram pouco acima de um dinheirinho dois anos depois. Uma baixa mais alta de 1995, de 69 centavos, serviu de trampolim para um poderoso avanço de tendência no novo milênio, gerando três divisões de ações, enquanto desconcertava os analistas conservadores com sua rápida trajetória de crescimento. De fato, muitos dos chamados especialistas daquela época pediram aos investidores que evitassem as ações, que eles acreditavam estar rapidamente ficando sem opções de crescimento.
As ações da Starbucks chegaram a pouco mais de US $ 6, 00 em novembro de 2000, construíram uma pequena tampa dupla em 2001 e quebraram, caindo para US $ 3, 37 após os ataques de 11 de setembro. Essa baixa marcou uma oportunidade de compra, à frente de uma tendência de alta que registrou ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década, chegando perto de US $ 20 em 2006. Ela quebrou mais uma vez no quarto trimestre de 2007, entrando em uma tendência de alta que atingiu os dígitos de um dígito. durante o colapso econômico de 2008.
A onda de recuperação subsequente atingiu a alta de 2006 em 2012, gerando um avanço de tendência que registrou várias ondas de compra na alta de outubro de 2015 em US $ 64. A ação dos preços desde então se transformou em uma faixa de negociação instável, limitada por suporte próximo a US $ 50 e resistência em meados dos US $ 60. As ações subiram brevemente a alta de 2015 em junho de 2017, mas a recuperação reverteu apenas 87 centavos acima desse nível, reforçando uma barreira que pode ser impenetrável na próxima década. (Para saber mais, consulte: Se você tivesse investido logo após o IPO da Starbucks .)
Gráfico de Curto Prazo do SBUX (2015-2018)
Uma grade de Fibonacci se estendeu por toda a faixa de negociação iniciada durante o mini flash crash de agosto de 2015, organizando ações caóticas de preços. Quatro retrações durante esse período mantiveram a retração de 0, 382, enquanto a liquidação em novembro de 2016 encontrou suporte no nível de 50%. Uma linha de resistência secundária se organizou perto de US $ 60, com avarias gerando uma rápida queda nos baixos US $ 50. Esse cenário pode estar se desenrolando mais uma vez, prevendo que o declínio pós-lucro durará no mínimo várias semanas.
O volume no balanço (OBV) superou o preço no quarto trimestre de 2015, entrando em uma onda de distribuição agressiva que registrou uma série de máximos e mínimos mais baixos em agosto de 2017. O aumento em 2018 trouxe compradores dispostos de fora, mas o O indicador não atingiu o pico de junho de 2017, atingindo outra alta mais baixa. Por sua vez, os sinais de venda agressivos agora entrarão em erupção se o OBV cair durante a baixa de dezembro.
O declínio inicial despejou o estoque na EMA de 200 dias, o que poderia gerar uma recuperação de curto prazo. O nível de US $ 60 agora representa a maior resistência, com posições vendidas a descoberto perto desse nível gerando recompensa vantajosa: risco. Por outro lado, uma quebra na baixa de dezembro em US $ 57, 05 também violaria o suporte da EMA por 200 dias, aumentando as chances de desvantagem que testa os baixos mínimos do ano passado.
A linha inferior
A Starbucks caiu mais de 5% após os ganhos e agora está testando o suporte perto de US $ 57. Uma desagregação pode concluir a próxima etapa em um padrão de cobertura de longo prazo que gera uma queda significativa nos próximos anos. (Para leitura adicional, consulte: Starbucks como um exemplo do modelo da cadeia de valor .)
