As ações da Starbucks Corporation (SBUX) quebraram o suporte de longo prazo em junho, depois que a empresa reduziu as orientações para 2018 em resposta às vendas mais fracas do que o esperado nas mesmas lojas. Alguns analistas culparam o déficit no incidente racial de maio na Filadélfia, enquanto outros se perguntaram se a intensa concorrência está finalmente afetando o rei internacional do café. Em ambos os casos, o declínio criou uma oportunidade potencial de venda a descoberto que poderia gerar lucros saudáveis no quarto trimestre.
A empresa delineou três iniciativas estratégicas para voltar aos trilhos: devolver US $ 25 bilhões em dinheiro aos acionistas através de recompras e dividendos, reduzir a expansão de novas lojas e fechar operações urbanas com baixo desempenho. Tudo isso deve parecer familiar, porque é o manual típico quando o crescimento em uma grande marca começa a desacelerar devido à maturação, saturação e / ou competição.
Gráfico de longo prazo do SBUX (1992-2018)
As ações entraram em forte tendência de alta depois de serem púbicas a 34 centavos de dólar, ajustadas em partes, em junho de 1992, chegando a US $ 2, 52 em 1996. Romperam com um padrão lateral em 1998, gerando alta volatilidade e amplas oscilações de preço na alta de fevereiro de 2001 em US $ 6, 41. Um padrão de triângulo ascendente no segundo semestre de 2003 produziu outra ruptura, preparando o terreno para ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década.
O interesse de compra fracassou perto de US $ 20 em 2006, desencadeando uma tentativa de recuo e fracasso que completou um topo duplo, antes da quebra e da tendência de baixa de junho de 2007. A pressão de vendas acelerou durante o colapso econômico de 2008, diminuindo em novembro, após o declínio testar o suporte na baixa de 2001 acima de US $ 3, 00. A onda de recuperação subsequente levou quase três anos para concluir uma viagem de ida e volta à alta anterior.
Uma fuga de 2011 atraiu uma forte oferta de impulso, gerando um poderoso avanço de tendência que continuou em outubro de 2015, quando as ações chegaram a US $ 64. Ele foi vendido em várias vagas nas eleições de 2016 e subiu, testando a alta anterior em junho de 2017. Um rompimento fracassou menos de um ponto acima desse nível, prendendo os compradores em uma desaceleração que testou a baixa de 2016 em agosto. Uma recuperação em janeiro de 2018 falhou bem abaixo da resistência do intervalo, enquanto o catalisador de baixa de junho quebrou o suporte de 2016 e 2017.
O oscilador estocástico mensal caiu para o nível de sobrevenda no quarto trimestre de 2017 e passou para um ciclo de compra que falhou em fevereiro de 2017. O ciclo de venda subsequente ainda não atingiu o nível de sobrevenda, aumentando as chances de fraqueza que podem continuar no ano fim. Enquanto isso, o declínio cortou o suporte à média móvel exponencial de 50 meses (EMA) pela primeira vez desde 2009, sinalizando extrema fraqueza.
Gráfico de Curto Prazo do SBUX (2016-2018)
A ação dos preços entre 2015 e 2018 esculpiu um padrão em forma de tigela com suporte nos US $ 50 e uma resistência perto de US $ 64. O declínio de junho quebrou a linha de tendência de altas mais altas, atingindo uma baixa de dois anos em US $ 47, 37 antes de saltar para julho. Ainda está sendo negociado abaixo das mínimas quebradas de agosto de 2017 e fevereiro de 2018, estabelecendo barreiras em US $ 52, 50, US $ 53, 50 e na linha de tendência perto de US $ 55. O oscilador estocástico semanal caiu agora para o nível de sobrevenda, sugerindo que a retração atual atingirá um ou todos esses alvos antes de rolar e retomar a tendência de baixa.
A baixa de fevereiro está alinhada com a retração.50 da onda de vendas de março a junho, enquanto a lacuna de baixa se alinha com a retração.618. A linha de tendência está subindo lentamente nesse nível, sinalizando uma oportunidade de venda a descoberto de baixo risco, por US $ 54 e US $ 55, 50. Mesmo assim, a próxima desaceleração pode começar em um nível de resistência mais baixo, de modo que os possíveis vendedores a descoberto devem se concentrar na ação dos preços no curto prazo, procurando uma grande reversão no prazo de 60 minutos. (Para saber mais, consulte: Starbucks para fechar 150 lojas com baixo desempenho, caminhe com dividendos .)
A linha inferior
As ações da Starbucks quebraram em junho e agora estão recuando para testar nova resistência. Isso marca uma configuração clássica de venda a descoberto, com potencial desvantagem na parte inferior da barra de impacto de mini flash de agosto de 2015 por US $ 42. (Para leitura adicional, confira: Como a Starbucks ganha dinheiro .)
