A McDonald's Corporation (MCD) teve um desempenho superior nos últimos meses, atingindo o nível mais alto de todos os tempos, enquanto outros componentes da Dow caíram para mínimos de vários meses. Vendas comparativas saudáveis e um programa agressivo de refinanciamento chamaram a atenção dos acionistas, gerando um fluxo constante, mas inexpressivo, de interesse de compra. Até o momento, pelo menos, os clientes estrangeiros não perderam o apetite por essa marca americana clássica, apesar das crescentes tensões políticas e comerciais.
No entanto, o estoque fez pouco progresso desde que cancelou a resistência na alta de janeiro em novembro, fechando na semana passada apenas 2% acima do nível de suporte. A onda inicial de rally terminou após apenas seis sessões, dando lugar a uma ação lateral instável que já dura mais de quatro semanas. Sinistramente, essa falha em registrar preços mais altos induziu os indicadores semanais de força relativa a passarem para os ciclos de venda, aumentando as chances de que a fuga fracasse no final do ano.
A Bulls espera que o passado seja um prólogo, porque as ações desafiaram a gravidade em outras quedas no mercado, mantendo-se dentro de uma faixa de negociação em 2008 e 2009 e estourando em uma série de novas altas em 2015 e 2016. No entanto, esse comportamento anticíclico é menos provável nos próximos meses porque o ataque à globalização e ao livre comércio tem o potencial de limitar severamente as oportunidades de crescimento para todas as multinacionais, incluindo Mickey D.
Gráfico de longo prazo do MCD (2007 - 2018)
Fonte: TradingView.com. O que outras pessoas estão dizendo
As ações retornaram à alta de 1999 perto de US $ 50 em 2007 e estouraram, entrando em uma tendência de alta que terminou em meados dos anos 60 no início de 2008. Testou o suporte durante a queda de outubro, mas os compradores prevaleceram, marcando a fase final de um padrão de diamante que subiu para o topo em 2010. O avanço da tendência subsequente atraiu amplo interesse, estagnando um pouco acima de US $ 100 em 2012. Isso marcou o início de uma faixa de negociação persistente que negou as tentativas de fuga de 2013 e 2014.
O grande volume separatista de outubro de 2015 finalmente eliminou a resistência, gerando uma tendência de alta que chegou a US $ 130 em maio de 2016. Um recuo constante terminou após a eleição presidencial, marcando uma grande oportunidade de compra antes de uma manifestação que registrou os maiores ganhos até agora neste século. A vantagem fracassou perto de US $ 180 em janeiro de 2018, quando as ações caíram com o amplo mercado em reação às crescentes tensões comerciais.
Gráfico de curto prazo do MCD (2017-2018)
Fonte: TradingView.com.
Um declínio em março atingiu o topo dos US $ 140, abrindo caminho para uma faixa de negociação volátil com resistência nos US $ 160. Ele eliminou essa barreira em reação a um forte relatório de ganhos de outubro, atingindo a resistência em janeiro apenas duas sessões depois, antes de um rompimento em 5 de novembro, que ficou próximo de US $ 188. A ação registrou dois máximos nominalmente mais altos desde aquela época, enquanto as reversões subsequentes forçaram muitos compradores de impulso a sair das posições.
A onda de vendas que começou em 29 de novembro agora está testando o suporte de cinco semanas a US $ 182, com uma quebra colocando a alta de janeiro em jogo. O suporte à interrupção agora está alinhado com a média móvel exponencial de 50 dias (EMA), enquanto o oscilador estocástico semanal entrou em um ciclo de venda. Essa combinação potente estabelece uma linha na areia logo abaixo de US $ 180, com mais desvantagens provocando uma falha na falha e um grande sinal de venda.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) confirma a vulnerabilidade da ação em 2019, não alcançando a máxima histórica de abril, que foi impressa quando a ação estava sendo negociada muito menor do que o fechamento mais recente. Agora, essa falta de patrocínio pode se tornar um poleiro, forçando o McDonald's a dar as costas e se juntar a outros componentes da Dow que lutam com um ambiente global mais perigoso.
A linha inferior
O McDonald's deve testar o rompimento em novembro, depois de não aproveitar os ganhos de recuperação nas últimas cinco semanas. Os touros precisam manter a zona de preço de US $ 175 a US $ 180 ou correr o risco de uma falha no padrão de baixa que possa provocar preços muito mais baixos.
