O componente Dow McDonald's Corporation (MCD) caiu mais de 3% no pré-mercado de terça-feira, depois de perder as estimativas de lucro do terceiro trimestre em US $ 0, 10 e mal atender às expectativas conservadoras de receita. As receitas aumentaram apenas 1, 1% ano a ano, apesar de um aumento de 5, 9% nas vendas comparativas globais, destacando as vendas domésticas mais fracas do que o esperado e custos mais altos. A reação do sell-the-news está testando o nível psicológico de US $ 200 pela primeira vez desde que as ações atingiram esse nível no segundo trimestre.
Uma manifestação no meio do verão terminou com a crescente resistência do canal desde 2016, enquanto a liquidação desta manhã sinaliza a próxima etapa de uma correção intermediária que pode eventualmente alcançar o apoio do canal nos US $ 180. Um declínio nessa zona de preços também marcaria o primeiro recuo da fuga de abril acima da resistência de cinco meses, prevendo que ela oferecerá uma oportunidade de compra de baixo risco.
Gráfico de longo prazo do MCD (1990-2019)
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O estoque estourou acima da resistência de 1987 em 1990 e entrou em um poderoso avanço de tendência que registrou várias ondas de alta na alta de novembro de 1999 em US $ 49, 56. Três desdobramentos de ações durante a subida destacaram o interesse de compra comprometido, alimentado pela rápida expansão internacional. Ele quebrou de um padrão de topo duplo no primeiro trimestre de 2000, iniciando uma tendência de baixa que ganhou força em março de 2003, quando a pressão de venda diminuiu em uma baixa de 10 anos no meio da adolescência.
As ações positivas durante o mercado altista de meados da década completaram uma viagem de ida e volta à alta de 1999 em 2007, gerando uma ruptura, seguida por uma faixa comercial estreita que teve novo apoio durante o colapso econômico de 2008. Essa resiliência sustentou uma tendência de alta de 2010 que parou depois de passar para os três dígitos no segundo trimestre de 2012. O pico marcou o início de um período difícil para os acionistas, com quase quatro anos de corte lateral, enquanto o S&P 500 alcançou máximos de todos os tempos.
A iniciativa de café da manhã durante todo o dia reacendeu o interesse de compra em 2015, gerando uma ruptura que superou os US $ 200 em maio de 2019. Uma onda final de compras registrou uma alta histórica de US $ 221, 93 em agosto, dando lugar a um declínio em câmera lenta que se estabeleceu acima de US $ 205 em setembro. As ações passaram o mês passado lutando nesse nível e se deterioraram em um nível mínimo de quatro meses após o confessionário desta manhã.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas na zona de sobrevenda em setembro, prevendo pelo menos seis a nove meses de relativa fraqueza. O sinal de baixa se desenrolou ao mesmo tempo em que as ações reverteram com a crescente resistência do canal em três anos, expondo um declínio nos baixos US $ 180. Ele ainda é negociado acima de US $ 200, o que também marca o suporte à média móvel exponencial de 200 dias (EMA), identificando um nível fundamental para os participantes do mercado assistirem nas próximas sessões.
Gráfico de Curto Prazo do MCD (2017-2019)
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O estoque quebrou o suporte de 50 dias da EMA quando caiu em setembro e agora falhou em duas tentativas de remontar esse nível. Tomada em conjunto com a EMA de 200 dias por US $ 200, a ação do preço é travada entre uma pedra e um lugar difícil, sugerindo que touros e ursos se envolverão em conflitos de vários dias até que um lado ou outro prevaleça. Os ursos estão em vantagem no momento, com o ciclo de vendas a longo prazo ganhando força.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu o pico em abril de 2018 e não atingiu esse nível quando o estoque registrou um novo recorde em novembro. Estagnou um pouco acima da resistência em agosto de 2019 e vem moendo de lado nos últimos dois meses. O volume de vendas acima da média nesta semana pode concluir uma reversão, adicionando confiabilidade a uma previsão de preços mais baixos nos próximos meses.
A linha inferior
O McDonald's perdeu as estimativas de lucro do terceiro trimestre, apesar das vendas globais saudáveis. O enfraquecimento das vendas domésticas e custos mais altos pode ser o culpado, sugerindo que as ações continuarão com uma correção intermediária que pode não encontrar um interesse de compra comprometido até os baixos US $ 180.
