DEFINIÇÃO de Mercado Esgotado
Um mercado esgotado é um cenário em que todos, ou quase todos, os demais investidores venderam ou fecharam suas posições. Como resultado, os mercados esgotados contêm muito poucos traders para vender qualquer coisa, daí o nome. Um mercado esgotado pode ocorrer por várias razões, como escolhas limitadas e / ou baixa liquidez - embora um mercado esgotado tenha mais efeitos negativos na liquidez.
Um mercado esgotado geralmente se refere à indisponibilidade de um contrato a termo ou de futuros em uma mercadoria ou data de vencimento específica devido a execuções de contratos e ofertas limitadas.
REPARO DO MERCADO ESGOTADO
Um mercado esgotado é uma condição relativamente incomum nas bolsas de valores modernas que ocorre quando a maioria das posições longas de um contrato já foi vendida ou liquidada e, portanto, produz um suprimento cada vez menor. É incomum nas bolsas modernas, porque essas instituições geralmente fazem uso de um formador de mercado ou mecanismo especializado, ou então têm uma abundância de provedores de liquidez ansiosos que fornecerão uma oferta a qualquer comprador no mercado. Portanto, essa falta de atividade é mais observada nos mercados de balcão (OTC) de tempos em tempos, onde os compradores às vezes lutam para encontrar vendedores e vice-versa. Como os mercados de balcão não possuem mecanismos de liquidez, como os encontrados em bolsas regulamentadas, nem sempre existe um vendedor ansioso ou disponível de um ativo específico.
Geralmente, os mercados esgotados ocorrem nos mercados a termo ou em ativos baseados em indústrias com liquidez limitada para começar. Na pior das hipóteses, uma vez esgotado o mercado, não há mais contratos disponíveis para venda e o comércio é interrompido.
Quando um mercado esgotado ocorre em um par de moedas após um movimento descendente, isso tende a indicar que a taxa de câmbio desse par de moedas poderá em breve corrigir e deve subir.
Exemplo de um mercado esgotado
Digamos que um produtor de iogurte proteja seu risco de preço usando contratos a termo e que as redes de supermercados costumam usar o outro lado desses contratos para proteger as mudanças na demanda do consumidor por produtos de iogurte em suas lojas. O mercado de iogurte a prazo é negociado no balcão. Recentemente, houve vários novos entrantes em termos de novos produtores de iogurte que também procuram proteger sua exposição ao risco. No entanto, as redes de supermercados já cobriram todos os riscos e não estão dispostas a vender mais contratos a prazo, o que aumentaria suas próprias exposições a riscos, uma vez que já estão totalmente cobertas. Como resultado, esses novos produtores de iogurte enfrentam um mercado esgotado de iogurte e não conseguem se proteger.
Em termos econômicos, isso pode ser interpretado como uma falha de mercado, uma vez que a demanda por algum ativo excede sua oferta, sem resolução aparente.
