DEFINIÇÃO de Sellout
Um sellout ocorre quando um investidor que compra ações não consegue liquidar uma negociação em tempo hábil. Como resultado, o corretor pode forçosamente vender os valores mobiliários em nome do investidor.
Um sellout é diferente de um sell-off, que geralmente ocorre em uma categoria inteira, como o setor industrial, nos mercados públicos. Por exemplo, pode haver uma liquidação nos estoques de petróleo se os analistas acreditarem que o setor está sob pressão de táticas de fornecimento no Oriente Médio ou de novas tecnologias potencialmente como solar ou eólica. Também pode ocorrer uma liquidação em uma classe de ativos, como títulos ou ações.
Venda forçada: meu termo favorito
BREAKING Sellout
Um exemplo de lotação esgotada é quando um corretor vende as ações de um cliente para atender uma chamada de margem. Uma chamada de margem está associada a uma conta de margem. Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem que permite que o corretor empreste dinheiro ao cliente para comprar um volume maior ou (ou mais caro) de valores mobiliários do que o cliente poderia. Essa tática é de alto risco e permite que o cliente use alavancagem, que tem potencial para amplificar ganhos e perdas. Por esse motivo, a aposta em contas de margem geralmente é reservada apenas para investidores credenciados, que têm experiência e dinheiro a perder.
Uma chamada de margem geralmente ocorre quando o corretor solicita que um investidor deposite dinheiro ou títulos adicionais para que a conta de margem seja levada à margem mínima de manutenção. O requisito de margem mínima em 2018, de acordo com as regras do FINRA, era de 25% do valor atual de mercado dos títulos na conta. Se um cliente não pagar, o corretor pode liquidar os valores mobiliários da conta.
Venda esgotada e noções básicas de corretagem
Para entender as vendas esgotadas, é útil entender o básico das corretoras. Uma corretora atua como intermediária que conecta compradores e vendedores para facilitar uma transação. As corretoras recebem comissões quando uma transação é concluída com êxito. Por exemplo, quando uma ordem de negociação de uma ação é executada, um investidor paga uma taxa de transação pelos esforços da empresa de corretagem para concluir a negociação. As corretoras podem ajudar as pessoas a acessar os mercados de diferentes maneiras. Como eles têm muito mais ativos sob gestão (AUM) do que a maioria dos investidores individuais, as corretoras podem assumir grandes posições em títulos difíceis de obter, como novas ofertas públicas de emissão, secundárias e / ou participações em empresas de private equity e torná-las disponíveis para seus clientes.
