Os investidores sábios que desejam manter seu dinheiro geralmente ficam longe dos estoques de moeda de um centavo. Mas de vez em quando, um centavo pode atingir o jackpot. A Ford Motor Co. (A) e a American Airlines Group Inc. (AAL), por exemplo, começaram como estoques de moeda de um centavo e agora estão no topo do espectro de negociações. Os investidores que estão dispostos a enfrentar o mundo volátil e levemente regulamentado dos estoques de moeda de um centavo podem estudar os principais índices financeiros para mitigar os riscos e possivelmente até fazer um bom investimento.
O que são ações de moeda de um centavo?
Os estoques de moeda de um centavo, conforme definidos pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, são valores mobiliários, geralmente emitidos por pequenas empresas, que negociam a menos de US $ 5 por ação. Alguns especialistas optam por adotar um valor de corte menor de US $ 1 por ação. Essas ações são negociadas nos mercados de balcão (OTC). Diferentemente das bolsas convencionais, como a NASDAQ ou a Bolsa de Valores de Nova York, os mercados de balcão não mantêm as empresas com requisitos mínimos padrão para permanecer na bolsa. Podem ser empresas sem histórico comprovado, receitas ou ganhos imprevisíveis, administração instável e pouca divulgação sobre suas operações. Outras empresas de moeda de um centavo operam em setores não comprovados da economia ou possuem produtos ou serviços que ainda precisam ser testados no mercado.
Os estoques de moeda de um centavo são atraentes porque são baratos. Os investidores sonham em descobrir o futuro Ford Motor ou American Airlines e colher as recompensas do crescimento exponencial. No entanto, esses baixos preços das ações geralmente apresentam passivos consideráveis. Os estoques de moeda de um centavo são altamente voláteis e carecem de liquidez adequada. Isso significa que, mesmo que os preços das ações subam, os investidores podem não conseguir vender ações antes que os preços caiam novamente. A natureza especulativa dos estoques de moeda de um centavo requer diligência e análise para tornar o investimento nesses títulos algo diferente de uma aposta pura.
Como reduzir os riscos de estoques de moeda de um centavo
Uma maneira de reduzir o risco associado à divulgação inadequada de estoques de moeda de um centavo é escolher empresas do nível OTCQX dos mercados de balcão. OTCQX possui padrões financeiros mais rígidos para as empresas listadas. Essas empresas devem cumprir as leis de valores mobiliários dos EUA e atender a padrões operacionais mais altos quando comparados aos outros dois níveis do mercado de balcão - OTCQB e OTC Pink. Os investidores devem ser especialmente cautelosos com as empresas listadas no OTC Pink, pois não são obrigadas a arquivar na SEC e, portanto, não são regulamentadas.
Para descobrir um bom investimento em ações, use uma análise fundamental para identificar os fatores que afetam a empresa e avaliar a força de suas operações. Lembre-se, porém, que, com os estoques de moeda de um centavo, a falta de informações públicas oportunas e pertinentes pode dificultar a conclusão de uma boa análise fundamental.
Índices financeiros
Dada a divulgação financeira adequada, podemos aplicar alguns dos mesmos métodos analíticos que usamos para empresas maiores para determinar se um determinado centavo vale o valor do investimento. Números fortes e uma tendência positiva no balanço patrimonial, na demonstração dos resultados e na demonstração do fluxo de caixa são importantes porque grande parte do valor da moeda de um centavo é baseada em expectativas futuras de desempenho. ( Para obter uma lista dos índices financeiros e seus cálculos, consulte o Tutorial sobre índices financeiros )
Índices de liquidez: Os índices de liquidez (como o índice atual, índice rápido, índice de caixa, índice de fluxo de caixa operacional) são os primeiros índices que um investidor deve calcular para os estoques de um centavo. Muitas vezes, os estoques de moeda de um centavo são incapazes de cobrir seus passivos de curto prazo em um determinado período de tempo. Índices de liquidez mais baixos (digamos, menos de 0, 5) são uma boa indicação de que a empresa está lutando para permanecer nos negócios ou avançar em suas operações.
Índices de alavancagem: Outro subconjunto importante de índices são os índices de alavancagem. Eles são semelhantes aos índices de liquidez, pois se concentram na capacidade da empresa de cobrir dívidas. Nesse caso, é com a dívida de longo prazo que estamos preocupados. Dois importantes índices de alavancagem são o índice de dívida e o índice de cobertura de juros.
O que outras pessoas estão dizendo Índice de Dívida = Total de AtivosTotal de Passivos
Aqui, procuramos tendências, como se a carga da dívida está diminuindo ou se expandindo. Se estiver em expansão, deve ser apenas por uma razão de apoiar futuras oportunidades de crescimento e desenvolvimento de negócios.
O índice de cobertura de juros é calculado para determinar se a carga da dívida é gerenciável e se a empresa gera um nível adequado de ganhos para atender à dívida em aberto.
O que outras pessoas estão dizendo Taxa de cobertura de juros = despesa de jurosRecursos antes de juros e impostos
Números mais altos de taxa de cobertura de juros são melhores. Qualquer valor inferior a dois indica problemas no serviço da dívida de longo prazo no futuro.
Índices de desempenho: os índices de desempenho (como margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio) ajudam a quantificar o dinheiro ganho em cada nível da demonstração de resultados da empresa. O desafio é que as margens de lucro dos estoques de moeda de um centavo costumam ser muito pequenas nos estágios iniciais de crescimento. O crescimento saudável e consistente dos lucros operacionais é mais crítico no contexto de estoques de centavo.
Índices de avaliação: Finalmente, os índices de avaliação nos ajudam a medir a atratividade das ações pelo preço atual. As ações de um centavo podem ser seriamente supervalorizadas. O valor de medição da relação mais comum é a relação preço / lucro (P / E).
O que outras pessoas estão dizendo Relação Preço / Lucro = Lucro por Ação
De um modo geral, uma relação P / L mais baixa significa melhor valor por dólar dos ganhos. Essa proporção, no entanto, fica sem sentido se os ganhos da empresa forem inexistentes ou negativos, o que geralmente ocorre com estoques de um centavo. Uma medida melhor do valor da moeda de um centavo é a relação preço / lucro / crescimento (PEG), que incorpora a taxa de crescimento anual dos ganhos da empresa na equação acima. Deriva-se dividindo o índice P / E pela taxa de crescimento anual esperada no lucro por ação (EPS). Desde que a estimativa da taxa de crescimento seja confiável, o índice PEG é uma medida útil de valor para estoques de centavo, já que grande parte de seu valor repousa no crescimento futuro previsto dos ganhos da empresa.
Como mencionado acima, os índices P / E e PEG são inúteis quando os ganhos da empresa são zero ou negativos. Nesse cenário, podemos usar os índices preço / venda e fluxo preço / caixa, que são muito mais eficazes em relação aos estoques de centavo.
O que outras pessoas estão dizendo Relação Preço / Vendas = Vendas por Ação
Uma relação preço / venda de dois ou menos é geralmente considerada um bom valor da ação.
O que outras pessoas estão dizendo Índice de Fluxo de Caixa para Preço = Fluxo de Caixa Total por Ação
A relação preço / fluxo de caixa é uma variação do preço / venda. É especialmente útil calcular se a qualidade dos ganhos está em questão.
Uma vez calculados esses índices financeiros, podemos compará-los com os mesmos índices para os períodos de relatório anteriores ou índices de previsão para o futuro. Também podemos comparar esses índices com os dos concorrentes diretos e com o mercado em geral para obter informações úteis sobre o desempenho e o valor da empresa.
A linha inferior
As ações da Penny sobem e descem com base na demanda de negociação e, geralmente, são pouco relacionadas aos fundamentos da empresa e ao balanço. Geralmente, não é possível calcular o valor intrínseco correto de um estoque de centavo. Seus preços são altamente imprevisíveis e refletem o potencial percebido sobre o valor real. O nível de divulgação da empresa é, na melhor das hipóteses, medíocre e muitas vezes inexistente. As ações negociadas no OTCQX exigem a divulgação periódica e precisa dos fundamentos da empresa. Os investidores que desejam negociar ações de centavo devem se ater ao mercado OTCQX e usar a análise de índices financeiros para mitigar os riscos.
