OS & P 500: o índice que você precisa conhecer

O que há em um nome?

Primeiro, a etimologia do termo. "S&P" é Standard e Poor's. Henry Poor era um analista financeiro do século XIX que compilou um livro anual que listava empresas ferroviárias de capital aberto. Sua publicação se fundiu com as do "Padrão" Bureau de Estatística em 1941. E "500" é o número de ações que compõem o índice.

É isso aí. O índice inclui 500 das maiores (não necessariamente as 500 maiores) empresas cujas ações são negociadas na NYSE ou na NASDAQ. Como papas e vencedores do Oscar, os componentes do S&P 500 são selecionados pelo comitê. E, como o Colégio de Cardeais e a Academia de Artes e Ciências Cinematográficas, o comitê do S&P 500 opera dentro de critérios específicos. Para se qualificar para o índice, uma empresa deve ter:

• um valor de mercado de US $ 5, 3 bilhões, sua sede nos EUA; o valor de sua negociação com capitalização de mercado anualmente; pelo menos um quarto de milhão de suas ações negociadas em cada um dos seis meses anteriores; mais de suas ações nas mãos do público, pelo menos meio ano após sua oferta pública inicial. quartos dos ganhos positivos reportados.

Entre elas, a NYSE e a NASDAQ listam 5.900 empresas (menos que isso se você a restringir a ações diretas, em vez de dominar parcerias limitadas e outras entidades). Mas o primeiro critério sozinho reduz esse número para 975 e elimina nomes famosos como AOL e Tupperware Brand Corp. Adicione mais alguns benchmarks e é fácil ver como o S&P pode atingir 500 ações de grande capitalização adequadas para inclusão. ( Para saber mais, consulte: Qual é a diferença entre a Dow Jones Industrial Average e a S&P 500? )

Matemática complexa

Diferentemente da Dow, que você calcula somando os preços dos estoques dos componentes e multiplicando por uma constante, o S&P 500 é mais complexo. Em vez de adicionar os preços das ações dos constituintes, o S&P 500 acrescenta a capitalização de mercado ajustada por flutuação das empresas. “Ajustado por flutuação” significa contar apenas as ações disponíveis para nós, pessoas comuns, excluindo as detidas pela administração, pelos governos e por outras empresas. Existem centenas de empresas ostensivamente "de capital aberto" que mantêm a maior parte de suas ações internamente. ( Para saber mais, consulte: Como é calculado o valor do S&P 500? )

Mostrado a porta

Com tantos componentes e critérios tão rigorosos, o S&P 500 é dinâmico. A S&P Dow Jones Indices, subsidiária da McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) que determina os componentes do índice, tem pouca paciência para os preguiçosos. A United States Steel Corp. (X), uma das firmas da indústria do século XX, estava listada no S&P 500 desde o seu início. De fato, em determinado momento, a US Steel era a maior empresa do mundo. Infelizmente, não deu lucro em anos. Quando ficou abaixo do limite de US $ 4 bilhões em 2013, o índice o inicializou e abriu espaço para a Martin Marietta Materials Inc. (MLM), uma produtora agregada de construção. Somente em Wall Street a Idade do Ferro cede lugar à Idade da Pedra. ( Para obter mais informações, consulte: Onde posso encontrar uma lista de todas as ações da S&P 500? )

Baixa rotatividade

Mas mesmo as empresas tecnologicamente especializadas precisam atender à lista de requisitos do S&P 500 ou perecer. A Advanced Micro Devices Inc. (AMD) é o segundo maior produtor de microprocessadores do mundo, mas também caiu o índice em 2013. Novamente, devido a problemas de capitalização de mercado. A rotatividade no S&P 500 é menor do que você imagina - este ano, apenas oito questões foram substituídas:

Data (2014)	DENTRO	FORA
14 de agosto	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 de junho	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Estados Unidos Steel Corp. (X)
24 de junho	Affiliated Managers Group Inc. (AMG)	Laboratórios Florestais
12 de junho	Cimarex Energy Co. (XEC)	Tecnologia Internacional de Jogos (IGT)
1 de Maio	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 de março	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 de março	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 de janeiro	Trator Supply Co. (TSCO)	Tecnologias da vida