A gerência da Robinhood aprendeu uma lição significativa na semana passada: tenha cuidado com o que promete.
Na quinta-feira, 13 de dezembro, Robinhood anunciou com júbilo que os clientes podem se inscrever em um produto Checking & Savings, que também seria gratuito, pagando juros de 3% nos saldos em dinheiro. Celebridades, muitas das quais são investidores da empresa, fizeram declarações nas mídias sociais de que este era o único lugar para obter um retorno de 3% sobre o dinheiro. Se parecia bom demais para ser verdade, é porque era.
No dia seguinte, todas as referências ao produto desapareceram do site, após uma publicação no blog dos co-fundadores, dizendo com sobriedade e mansidão: “Percebemos que o anúncio pode ter causado alguma confusão.” (No entanto, você ainda pode encontrar menção de Verificação e economia no aplicativo para dispositivos móveis, se você se inscreveu antes da nova marca na sexta-feira.)
A questão principal, que nós (dentre outros) destacamos em nossas análises iniciais do produto Checking & Savings, é que Robinhood alegou que o dinheiro em sua conta seria segurado pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC), em vez do Federal Deposit Corporação de Seguros (FDIC). Mas Robinhood estava se saindo um pouco frouxo com os regulamentos, já que o seguro SIPC cobre apenas dinheiro que se destina a ser investido e, portanto, é tratado como um título - semelhante a uma ação ou fundo mútuo que você pode ter em uma conta de investimento.
No entanto, o CEO da SIPC, Stephen Harbeck, disse que o dinheiro depositado para qualquer outra finalidade que não seja o investimento não é protegido por seu seguro.
Então, por que Robinhood reivindicaria cobertura SIPC para as contas correntes e de poupança de seus clientes? A empresa orgulha-se de manter seus próprios custos detalhados, e parece que a cobertura da SIPC para valores mobiliários é consideravelmente mais barata que as taxas cobradas pelo FDIC para contas bancárias. As estruturas de taxas do FDIC e do SIPC não se alinham lado a lado, e não é imediatamente óbvio como o FDIC classificaria Robinhood se ele se tornasse um Banco Real. O FDIC cobra uma taxa mais alta para as instituições recém-seguradas, que caem após cinco anos de cobertura.
As avaliações do SIPC, no entanto, são calculadas como uma porcentagem da receita líquida da corretora e não dos depósitos em dinheiro mantidos por um banco. O Conselho de Administração da SIPC determinou que a taxa de avaliação é 0, 0015 da receita operacional líquida até o ano civil de 2019. A maioria dos observadores das operações de Robinhood tem quase certeza de que ainda não obtém lucro, o que significa que, se sua definição de conta bancária tivesse sido aceita pela SIPC, seu seguro seria, em essência, gratuito para eles.
Quando verifiquei meu pedido de Robinhood Checking & Savings no final da noite de domingo, ainda estava conectado ao aplicativo e fui informado de que havia deslizado um pouco para a linha # 103.399, com um total de cerca de 729.056 outros.
O aplicativo permite que eu envie um convite a um amigo, que foi capaz de se inscrever para um lugar na fila do recém-rotulado Cash Management e recebeu o número 753.143, portanto, aparentemente, Robinhood ainda está aceitando novos clientes, mesmo que estejam reformulando completamente o produtos. Graças à inscrição do meu amigo, meu primeiro lugar na fila foi ultrapassado em 10.000 pontos.
De acordo com o blog publicado em 14 de dezembro pelos co-fundadores e co-CEOs Baiju Bhatt e Vlad Tenev, “Planejamos trabalhar em estreita colaboração com os reguladores enquanto nos preparamos para lançar nosso programa de gerenciamento de caixa e estamos reformulando nossos materiais de marketing, incluindo o nome."
Franklin Gold, especialista em transformação digital e serviços financeiros, líder da pesquisa e educação on-line da Fidelity Investments, diz que, em resposta a Robinhood reivindicando seguro da SIPC para saldos em dinheiro, “o problema agora é que eles receberam cartões amarelos. Qualquer ação para lançar uma conta de 'depósito' no futuro terá um escrutínio extra. Em caso de falha, pode ser que os clientes comprovem que o dinheiro em sua conta foi destinado a ser reinvestido em valores mobiliários elegíveis. ”
Com alguma sorte e alguma análise crítica dessa falha, a próxima versão será pelo menos legal. Meu conselho: menos hype, mais realidade.
