O componente da Dow, International Business Machines Corporation (IBM), registrou um retorno negativo terrível de 26% em 2018, mas ganhou quase 19% até agora em 2019. Infelizmente, isso promoveu complacência entre os acionistas recém-formados que não percebem que a tendência de baixa de vários anos permanece com força total. Pior ainda, o salto desde dezembro subiu para um nível de preço que poderia oferecer ganhos extraordinários para vendas a descoberto agressivas.
Até agora, pelo menos, o salto nas ações da IBM não conseguiu terminar a sequência ininterrupta de máximos e mínimos mais baixos desde o início de março de 2013. Além disso, o estoque acabou de reverter com resistência à média móvel exponencial de 50 semanas (EMA), após não atingir a resistência EMA de 200 semanas, expondo fraqueza estrutural. Enquanto isso, as leituras de força relativa de longo prazo continuam um ciclo de compra que começou em janeiro de 2019, atrasando uma desaceleração que poderia testar a baixa de 2018.
Gráfico Mensal da IBM (1987-2019)
TradingView.com
Uma manifestação plurianual alcançou US $ 43, 69 com ajustes divididos em 1987, dando lugar a uma tendência de baixa persistente que finalmente chegou a US $ 10 em 1994. Levou quatro anos para o salto subsequente atingir a alta da década anterior, gerando uma fuga imediata que desenvolveu forte impulso para a alta de 1999 em US $ 138, 35. Isso marcou a maior alta nos 11 anos seguintes, à frente de um amplo padrão de cobertura que caiu para o lado negativo em 2002.
A pressão de venda terminou em meados de US $ 50sa poucos meses depois, produzindo um crescimento fraco em 2007, quando um aumento saudável subiu em direção à alta de 1999. As ações estagnaram nove pontos abaixo desse nível de resistência em 2008 e foram atingidas durante o colapso econômico, perdendo mais de dois anos de ganhos em menos de quatro meses antes de encontrar apoio nos US $ 60. A baixa de novembro marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma rápida recuperação que atingiu a máxima de 2008 em dezembro de 2009.
Uma fuga de 2010 gerou amplo interesse, elevando o estoque quase 80 pontos para a alta histórica de 2013 em US $ 205, 90. Ele quebrou de um padrão triplo máximo seis meses depois, entrando em uma tendência brutal que ganhou impulso na baixa de seis anos de 2016 em US $ 116, 90. Ele saltou para US $ 180 um ano depois e virou a cauda mais uma vez, atingindo a segunda maior baixa desde o pico de 2013. O declínio subsequente manteve o suporte próximo a US $ 140 na maior parte de 2018, finalmente quebrando em outubro, antes da baixa de nove anos em dezembro.
A liquidação em 2016 encontrou suporte no nível de retração de.618 Fibonacci da tendência de alta de quatro anos, que havia se alinhado estreitamente com a EMA de 200 meses. Ele ultrapassou esse nível e a média móvel no final de 2018, antes de remontar ambos os obstáculos até março de 2019. No entanto, agora caiu novamente na média móvel, reforçando a nova resistência ao abrir a porta para uma descida contínua que poderia facilmente atingir a retração.786 nível de US $ 100.
A IBM falhou a interrupção a longo prazo
A ação dos preços em três anos parece um rompimento fracassado acima da alta de 1999 (linha verde), que estreitamente se alinha com a EMA de 200 meses. A recuperação de março reverteu-se a essa nova barreira, informando aos participantes do mercado que a tendência de baixa de vários anos poderia retomar a qualquer momento e reduzir as ações a novos mínimos. Mesmo assim, o ciclo mensal de compras ainda não está totalmente cooperando, aumentando as chances de que o lado positivo continue na linha vermelha ou azul.
Uma grade de Fibonacci esticada na tendência de baixa mostra que o avanço atual ainda não atingiu a retração 0, 382, expondo fraqueza oculta. A próxima explosão de alta poderá elevar o estoque para a linha de tendência vermelha de máximos mais baixos, a quebra de outubro e o nível de retração 0, 382 estreitamente alinhado, oferecendo uma possível venda a descoberto. No entanto, um cruzamento estocástico de baixa deve gerar o sinal de entrada mais confiável nas próximas semanas, independentemente do nível de preço subjacente.
A linha inferior
As ações da IBM estão se aproximando da maior resistência após uma forte alta de vários anos e podem gerar vendas a descoberto lucrativas para as posições mantidas no terceiro trimestre de 2019.
