A Raytheon Company (RTN) e a United Technologies Corp. (UTX) anunciaram que se fundirão em um acordo de ações para formar um conglomerado de defesa e aeroespacial no valor de cerca de US $ 121 bilhões, com vendas esperadas para 2019 de aproximadamente US $ 74 bilhões.
Os investidores aplaudiram a notícia, elevando as ações da Raytheon e da United Technologies em um aumento de 8, 7% e 4, 4%, respectivamente, nas negociações de pré-mercado na segunda-feira de manhã.
Espera-se que a "fusão de iguais" seja concluída no primeiro semestre de 2020, depois que os negócios de ar condicionado para elevadores e transportadoras Otis forem desmembrados da United Technologies. A nova empresa, Raytheon Technologies Corporation, pertencerá 57% aos acionistas da United Technologies e 43% aos acionistas da Raytheon. Greg Hayes, Presidente e CEO da United Technologies, será nomeado CEO, e Tom Kennedy, Presidente e CEO da Raytheon, será nomeado Presidente Executivo. O novo conselho de administração será composto por oito diretores da United Technologies e sete da Raytheon com o diretor principal deste último.
"É em grande parte uma peça de diversificação construir um gigante absoluto contratado no setor aeroespacial e de defesa", disse Douglas Rothacker, analista da Bloomberg Intelligence, ao Los Angeles Times. As duas empresas têm clientes em comum, mas não têm muita sobreposição quando se trata de seus negócios. A fusão reduzirá o risco de concentração e criará "um portfólio amplo e complementar de recursos independentes de plataforma".
"A combinação da United Technologies e da Raytheon definirá o futuro da indústria aeroespacial e da defesa", disse Hayes em um comunicado à imprensa. "Nossas duas empresas têm marcas icônicas que compartilham uma longa história de inovação, foco no cliente e execução comprovada. Juntando forças, teremos tecnologia inigualável e recursos expandidos de P&D que nos permitirão investir em ciclos de negócios e abordar as maiores prioridades de nossos clientes. A fusão de nossos portfólios também proporcionará sinergias de custo e receita que criarão valor a longo prazo para nossos clientes e acionistas ".
As duas empresas disseram que a Raytheon Technologies devolverá US $ 18 a US $ 20 bilhões em capital aos acionistas nos primeiros três anos após a conclusão da fusão. Prevê-se que as sinergias brutas de custo da taxa de execução anual ultrapassem US $ 1 bilhão no quarto ano após o fechamento, e aproximadamente US $ 500 milhões em economia anual deverão ser devolvidos aos clientes. Espera-se que a dívida líquida da empresa no momento do fechamento seja de aproximadamente US $ 26 bilhões, com mais de 90% da United Technologies.
