A compra de um título usando uma conta de margem significa que você está pedindo dinheiro emprestado para comprar mais ações do que possui. Isso é arriscado, porque, se seu investimento diminui, você perde não apenas seu dinheiro, mas também o dinheiro emprestado. Vejamos por que isso não funcionará para fundos de investimento, enquanto procuramos outras maneiras de comprar outros tipos de fundos com margem.
A diferença entre ações e fundos mútuos
Por causa dos mecanismos de precificação / negociação usados com fundos mútuos, eles não podem ser comprados e vendidos como ações. Ao negociar ações, um investidor pode fazer pedidos limitados, realizar vendas a descoberto, comprar com margem e fazer negócios no mercado secundário ao longo do dia.
As ações de fundos mútuos, por outro lado, são emitidas aos compradores e resgatadas dos vendedores diretamente pela empresa do fundo. Os preços das ações do fundo são determinados uma vez ao dia após o fechamento dos negócios e são baseados nos preços de fechamento dos títulos subjacentes na carteira do fundo. Os preços de compra e venda de ações do fundo não são lançados até o dia seguinte à ocorrência das transações. Isso dificulta a saída rápida de um fundo mútuo quando ele está perdendo dinheiro. Por esse motivo, você não pode comprar ações de fundos mútuos usando uma conta de margem.
Usando uma conta de margem para ETFs
Devido a essas limitações com fundos mútuos convencionais, os fundos negociados em bolsa, que são fundos mútuos de índice estruturados e listados como ações, foram originalmente criados em resposta ao desejo dos traders profissionais de negociar fundos com a mesma facilidade que as ações.
Você pode comprar ETFs na margem. É importante entender os riscos. Se você emprestar dinheiro para comprar um ETF e ele cair em valor, você precisará fazer um depósito na sua conta de margem. Além disso, você pagará juros sobre o dinheiro emprestado. Qualquer uma dessas situações pode ser fatal para o seu investimento. E mesmo se você não perder todo o investimento, os custos afetam seus lucros com seu ETF.
Depois, há a dupla ameaça: alguns ETFs usam margem para comprar os títulos que possuem. Quando você vê um ETF que tenta atingir duas ou três vezes o aumento em relação ao índice subjacente, isso significa que o fundo está usando alavancagem ou dinheiro emprestado para tentar alcançar esses resultados. Então, se você emprestar dinheiro para comprar esse ETF alavancado, você terá ainda mais riscos. Além disso, os corretores não permitem emprestar tanto dinheiro para comprar esse tipo de ETF. As perdas potenciais são enormes. Por exemplo, um ETF que busca o dobro do desempenho de um índice pode perder o dobro quando o índice cai. Se você pediu dinheiro emprestado para comprar esse fundo, também está perdendo dinheiro mais rapidamente. Você pode perder até três ou quatro vezes o dinheiro em uma única gota.
Como você pode usar margem para lucrar com um fundo mútuo
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Investir na margem é uma manobra sofisticada e arriscada que pode queimar até investidores experientes. Se você quiser entrar no mundo dos investimentos em margem, eduque-se. Melhor ainda, trabalhe com um consultor que possa orientá-lo através das armadilhas. (Consulte também Introdução aos fundos negociados em bolsa .)
