Nos últimos 25 anos, os planos 401 (k) evoluíram para o plano de aposentadoria dominante para a maioria dos trabalhadores dos EUA. Embora tenham sido feitas muitas melhorias na estrutura e nos recursos dos planos 401 (k) desde a sua criação, eles não são perfeitos.
Aqui estão seis problemas com a atual estrutura do plano 401 (k), juntamente com maneiras de mitigar os efeitos.
Principais Takeaways
- Embora os planos 401 (k) sejam uma parte valiosa do planejamento da aposentadoria para a maioria dos trabalhadores dos EUA, eles não são perfeitos. O valor dos planos 401 (k) é baseado no conceito de média do custo em dólares, mas essa nem sempre é uma teoria confiável. Muitos planos 401 (k) são caros devido aos altos custos administrativos e de manutenção de registros.
Média do custo em dólar
Você pode ter adotado o conceito de média do custo em dólares porque foi explicado a você como uma metodologia de investimento prudente. Infelizmente, a média do custo em dólares é simplesmente uma solução conveniente para justificar as contribuições canalizadas do seu empregador para o seu plano 401 (k).
Para explicar, os planos de contribuição definida, como o plano 401 (k), exigem que sejam feitas contribuições periódicas à sua conta de aposentadoria a cada salário. Portanto, sem uma teoria como a média do custo do dólar, canalizar dinheiro periodicamente do seu salário para as opções de investimento não faria sentido. Suas opções de investimento podem ser totalmente avaliadas ou, pior ainda, supervalorizadas no momento em que as contribuições são feitas.
Felizmente, você pode controlar o processo de investimento direcionando todas as suas contribuições para uma opção de investimento conservadora oferecida no seu plano de aposentadoria. Então, quando for a hora certa, você poderá fazer uma alocação estratégica de investimento para um ou mais dos fundos menos conservadores oferecidos em seu plano 401 (k).
Obviamente, você terá que determinar quando a opção parecer atraente do ponto de vista do investimento. No entanto, você deve esperar esse tipo de responsabilidade se participar de um plano de contribuição definida.
Horizonte de tempo de longo investimento
Você provavelmente foi informado de que seu empregador estabeleceu um plano 401 (k) em seu nome para fornecer um plano de poupança de longo prazo para a aposentadoria. Dada essa premissa, você pode acreditar que deve desenvolver uma alocação estratégica de ativos a longo prazo com base em um horizonte temporal que exceda uma década.
Infelizmente, é altamente improvável que os gerentes de portfólio que atualmente gerenciam suas opções de investimento os administrem daqui a 10 anos ou mais. Portanto, para alocação estratégica com foco de longo prazo, os fundos de índice podem atenuar a provável incompatibilidade entre o mandato de mais curto prazo de seus administradores de fundos e o período de retenção de investimentos de longo prazo.
Os fundos mútuos mais ativos não superam seu índice ou índice de referência, e é melhor você investir seu dinheiro em um fundo de índice. Uma economia de 1% pode significar dezenas de milhares de dólares extras na aposentadoria.
Se os fundos de índice não forem oferecidos em seu plano 401 (k), seus atuais gestores administrarão seu dinheiro por muitos anos. No entanto, há outra opção.
Primeiro, você pode desenvolver um plano de contingência tático para alocação de ativos, caso um dos gerentes de seu portfólio renuncie à responsabilidade. Em seguida, você pode abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir com seu limite legal por meio de vários fundos de índice não disponíveis em seu plano 401 (k).
401 (k) Taxas
Um plano 401 (k) qualificado é um benefício caro para o funcionário. Os planos 401 (k) envolvem muitos problemas de conformidade que precisam ser monitorados e serviço e administração constantes. Além disso, vários serviços de educação e comunicação devem ser oferecidos para planejar os participantes.
Dado esses mandatos, é muito provável que você os pague através de coisas como:
- Os custos de serviços adicionais, como empréstimos, retiradas de dificuldades e pedidos de relações domésticas qualificadas, são os custos mais altos dos custos de participação.
Os custos são particularmente altos para os empregadores e planos menores, onde a falta de economias de escala promove gastos mais altos.
Felizmente, você pode reduzir os custos negativos do seu plano 401 (k) desenvolvendo uma estratégia de plano de aposentadoria personalizada. Primeiro, você sempre deve investir no seu plano 401 (k) até o ponto em que recebe 100% da contribuição correspondente do seu empregador.
Em seguida, você deve abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir com seu limite legal. as opções de investimento disponíveis por meio de um IRA serão muito maiores e mais baratas do que as opções de investimento disponíveis por meio de um plano 401 (k) patrocinado pelo empregador.
Depois de maximizar o dinheiro que você pode contribuir para um IRA, você deve aumentar sua taxa de contribuição no seu plano 401 (k) para atingir o nível desejado de economia.
Manutenção Fraca de Registros
A manutenção de registros de ativos em seu plano 401 (k) é complexa e demorada, mesmo com a tecnologia atual. Portanto, poucos provedores de planos de aposentadoria distribuem declarações favoráveis aos investidores. Em vez disso, eles geram apenas o que a lei exige, o que não é suficiente para você fazer uma avaliação financeira útil de sua estratégia de investimento.
Para planejar com êxito a aposentadoria, você precisa saber mensalmente o saldo inicial da conta, quanto você e seu empregador contribuíram, o número de transferências ou retiradas efetuadas, o valor de quaisquer ganhos ou perdas e o saldo final.
Infelizmente, seu detentor de registros provavelmente não fornece essas informações de maneira amigável. Para obter os dados, pode ser necessário extrair as informações dos extratos mensais ou trimestrais e criar uma planilha para rastrear os detalhes.
Depois de compilar adequadamente as informações, você deve calcular manualmente sua taxa de retorno anualizada. Vale a pena procurar aconselhamento externo para obter uma visão precisa do desempenho de seus investimentos.
"Muitas vezes, é difícil analisar suas declarações trimestrais e decifrar o desempenho de sua estratégia de investimento", diz Carlos Dias Jr., gerente de patrimônio do Excel Tax & Wealth Group em Lake Mary, na Flórida.
"Ao consultar um consultor externo, apenas com taxas, você pode ver como seus investimentos em 401 (k) estão realmente se saindo e quais modificações podem ser feitas sem a necessidade de transferência para um IRA".
Projetos de plano de investimento sub-par e opções de investimento de qualidade marginal
Em termos de design do plano de aposentadoria, a sabedoria convencional no setor de investimentos do plano 401 (k) é que "menos é mais". Por exemplo, um projeto abrangente de plano de aposentadoria oferece um grupo de opções de investimento que cobrem aproximadamente cinco categorias de classe de ativos. Essas categorias em ordem de risco teórico são:
- Fundos do mercado monetário ou fundos de valor estávelFundos de títulos a descobertoFundos de grande capitalizaçãoFundos de pequena capitalizaçãoFundos internacionais.
O conceito por trás de "menos é mais" é otimizar suas responsabilidades de tomada de decisão de investimento para minimizar a complexidade de suas opções de investimento. Você pode desenvolver um portfólio diversificado investindo em fundos que se enquadram nessas cinco categorias de classe de ativos.
Mas é provável que você também precise ter acesso a títulos protegidos por inflação do tesouro (fundos TIPS), fundos de alto rendimento, fundos REIT, fundos de capitalização de média capitalização, fundos de mercados emergentes e fundos de commodities para criar um portfólio abrangente por muito tempo. necessidades financeiras de longo prazo.
"Quando percebo que as opções de investimento 401 (k) de um cliente têm limitações (ou subparte) limitadas, sempre procuro ver se há uma janela de corretagem autodirigida disponível para eles", diz Carol Berger, CFP® da Berger Wealth Management em Peachtree Cidade, Ga.
"Isso permite que eles abram uma conta no lado da 'janela de corretagem' e abrem muito mais opções de investimento. O cliente recebe suas contribuições regulares nessa conta, em comparação com as opções 'regulares' 401 (k)".
A qualidade das opções de investimento oferecidas no seu plano pode estar bem abaixo da média, principalmente se você é participante de um pequeno plano de aposentadoria. Portanto, você deve avaliar a abrangência do projeto do seu plano de aposentadoria 401 (k) e realizar uma análise minuciosa da devida diligência antes de fazer qualquer tipo de investimento.
Depois que essa avaliação estiver concluída, o melhor caminho a seguir é notificar o departamento de recursos humanos sobre quaisquer aprimoramentos que devem ser feitos. Além disso, você deve compensar qualquer uma das deficiências do plano 401 (k) investindo em uma série de fundos de índice por meio de um IRA individual.
"Uma opção frequentemente negligenciada para um investidor que tem uma baixa seleção de opções de fundos é falar com seu empregador. Freqüentemente, os empregadores não estão tentando deliberadamente fornecer a você más escolhas. Muitas vezes, essas opções são dadas pelo consultor do plano. Se você solicitar opções diferentes ou adicionais, é possível que seu empregador afirme que sim. Muitos empregadores estão procurando esse tipo de feedback ", diz Kirk Chisholm, gerente de patrimônio do Innovative Advisory Group em Lexington, Massachusetts.
Implicações tributárias complexas
Indiscutivelmente, o atributo do plano 401 (k) mais elogiado é o tratamento antes dos impostos dos fluxos de caixa investidos. Esse recurso é importante porque se você tiver mais dinheiro para investir antecipadamente, terá uma oportunidade maior de melhorar seus retornos no caminho.
No entanto, antes de aceitar a premissa de que o investimento antes dos impostos é uma vantagem de investimento, lembre-se de que quando você retirar seu dinheiro do seu plano 401 (k), todo o valor será tributado no seu nível de imposto de renda pessoal.
Isso pode ser uma desvantagem se sua estratégia de investimento alcançar ganhos substanciais a longo prazo que poderiam ter sido tributados no nível mais baixo da taxa de imposto sobre ganhos de capital. Como esses ganhos serão tributados como receita de acordo com a estrutura do plano 401 (k), a vantagem percebida antes dos impostos no front-end será compensada em certo grau pela desvantagem fiscal no back-end.
A avaliação das implicações tributárias é complexa porque seu status tributário e suas leis tributárias mudarão com o tempo. Além disso, novos esquemas de planos de aposentadoria serão desenvolvidos no futuro. Portanto, o que parece ser um bom negócio hoje pode muito bem ser um mau negócio amanhã.
Os fundos mútuos mais ativos, nos quais os planos 401 (k) são baseados, não superam seu índice ou benchmark. É melhor colocar seu dinheiro em um fundo de índice.
A linha inferior
Embora os planos 401 (k) sejam uma parte importante do pacote de benefícios a seus funcionários, os problemas associados a algumas de suas disposições são problemáticos. Lembre-se de que em um plano de pensão de contribuição definida como o 401 (k), você assume todo o risco de investimento.
A quantia em dinheiro que está no fundo quando você se aposenta é o que você receberá como pensão. Portanto, não há garantia de que você receberá algo deste plano de contribuição definida.
O fundo pode perder todo (ou parte substancial) de seu valor nos mercados, assim que você estiver pronto para começar a receber distribuições. Embora isso seja verdade para qualquer investimento financeiro, o risco é agravado pela relativa inacessibilidade do dinheiro 401 (k) durante toda a vida útil da conta e durante sua vida.
"O problema final é que seus ativos 401 (k) não são líquidos", diz Dan Stewart, CFA®, presidente da Revere Asset Management, Inc. em Dallas, Texas. "Certifique-se de que ainda economize o suficiente do lado de fora para emergências e despesas que possa ter antes da aposentadoria. Não coloque todas as suas economias no seu 401 (k) onde não puder acessá-lo facilmente, se necessário."
Considere esses problemas e assuma um papel ativo na preparação para o seu futuro financeiro. Com um planejamento cuidadoso, você poderá mitigar os recursos negativos do seu plano 401 (k) e cumprir as metas do seu plano de aposentadoria.
