O que é o Prime of Prime (PoP)?
A Prime of Prime, ou PoP, é uma empresa que fornece a um corretor de varejo (geralmente corretores forex) o acesso ao pool de liquidez de negociação dos grandes bancos. Esses grandes bancos são bancos de primeiro nível, e nem todos podem negociar com eles. O PoP tem acesso a esses grandes bancos, configura o corretor de varejo com o acesso, e o corretor de varejo pode conectar seus pedidos de clientes de varejo menores aos pedidos de grandes bancos do primeiro nível.
Principais Takeaways
- Um corretor Prime of Prime (PoP) é aquele que possui uma conta em um banco de nível um e permite que os corretores de varejo negociem por essa conta para que o corretor de varejo possa acessar a liquidez do banco de um nível. a liquidez é difícil para indivíduos e pequenas empresas; portanto, o PoP preenche a lacuna e fornece acesso ao menor participante.
Compreendendo o Prime of Prime (PoP)
Os bancos de primeira linha tendem a ser avessos ao risco e, portanto, exigem protocolos financeiros rigorosos e gerenciamento de riscos de seus clientes. Um corretor de varejo pode não atender a esses rígidos padrões e, portanto, pode não ser capaz de negociar diretamente com o banco de primeiro nível. O PoP atende aos padrões, é um cliente ou parceiro dos bancos de primeiro nível e permite que o corretor de varejo negocie através deles com o banco de primeiro nível.
Como o PoP já atende aos padrões que os grandes bancos estão procurando, o corretor de varejo que o utiliza normalmente oferece maior alavancagem aos seus traders e oferece tamanhos comerciais menores do que o que estaria disponível se negociasse diretamente com um banco de primeiro nível. Eles fazem isso para atrair negócios.
Uma das razões pelas quais os bancos e corretores de primeira linha não fornecem os serviços que os PoPs prestam é que há uma margem de lucro menor nas operações menores, que normalmente vêm de um cliente de varejo e de seu corretor. Além disso, seus sistemas geralmente não oferecem suporte a uma maneira econômica de concluir transações menores. As corretoras de PoP também estão equipadas para lidar com os crescentes requisitos regulatórios para negócios altamente alavancados.
Classificando Prime of Prime Brokers
Os PoPs são considerados empresas de corretagem de nível dois. A primeira camada é o ramo de corretagem de grandes bancos que permite que comerciantes e clientes institucionais negociem com o banco. A camada dois, ou PoP, pode ser melhor descrita como uma corretora que possui uma conta na corretora de primeira linha e permite que seus clientes negociem com eles. Eles estão basicamente preenchendo a lacuna entre pequenos investidores de varejo e as grandes empresas de primeiro nível.
No entanto, a maioria dos PoPs não lida diretamente com indivíduos - os corretores de varejo fazem isso. O corretor de varejo lida com clientes individuais e tenta atrair mais negócios.
Prime of Prime Brokers em Ação
Os clientes usarão um serviço PoP por vários motivos. Em primeiro lugar, fornece acesso a mais liquidez, o que é importante para os comerciantes. Em segundo lugar, o PoP dá aos traders acesso a produtos que as contas padrão de corretagem não oferecem, como NDF (Non-Deliverable Forwards).
A estrutura do PoP foi analisada em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional Suíço (SNB) removeu a estaca do franco em relação ao euro, que viu sua moeda despencar mais de 30%. Isso fez com que muitas contas PoP perdessem grandes somas de dinheiro porque a quantidade de capital que seus clientes possuíam em suas contas não cobria as grandes perdas.
Nesse evento, os PoPs levantaram a quantidade de fundos necessária nas contas de seus clientes para os requisitos de capital, juntamente com outros protocolos de gerenciamento de riscos em execução.
Exemplo de Prime of Prime Broker
Os corretores forex de varejo são em grande parte PoP, no sentido de que, quando começam, são pequenos demais para lidar diretamente com os grandes bancos e acessar sua liquidez. Por esse motivo, eles procurarão um corretor PoP que os vinculará aos grandes bancos.
Ao vincular-se aos grandes bancos, o corretor de varejo pode obter cotações de preços dos principais bancos, o que cria as cotações com as quais seus clientes podem negociar e interagir. Isso não seria possível se o corretor não estivesse vinculado às empresas de primeiro nível.
O corretor de varejo pode marcar o spread que recebe dos bancos de primeiro nível. Por exemplo, o spread da camada bruta no EUR / USD pode ser 1, 12565 por 1, 12568, mas a taxa que os clientes veem é 1, 12563 por 1, 12570. Esta é uma maneira de os corretores forex ganharem dinheiro. Outras maneiras incluem cobrar uma comissão por cada negociação.
Normalmente, quanto mais contas PoP ou links para os grandes bancos um corretor de varejo puder obter, melhor. A liquidez de cinco grandes bancos é muito melhor do que a liquidez de apenas um. Quanto mais os bancos de primeira linha fornecerem ao corretor de varejo cotações e volume, menores serão os spreads do corretor, sendo o restante igual. É por isso que os corretores forex anunciam quanta liquidez eles têm acesso e quais grandes bancos estão fornecendo.
