Qual é a taxa de retorno antes dos impostos?
A taxa de retorno antes dos impostos é o retorno de um investimento que não inclui os impostos que o investidor deve pagar por esse retorno. Como as situações tributárias dos indivíduos diferem e os diferentes investimentos atraem níveis variados de tributação, a taxa de retorno antes dos impostos é a medida mais comumente citada para investimentos no mundo financeiro.
Principais Takeaways
- A taxa de retorno antes dos impostos não leva em consideração ganhos de capital ou impostos sobre dividendos, como a taxa de retorno após impostos. Geralmente é igual à taxa de retorno nominal e é o retorno mais frequentemente citado ou citado para investimentos. ser feito em diferentes classes de ativos, uma vez que diferentes investidores podem estar sujeitos a diferentes níveis de tributação.
A fórmula para a taxa de retorno antes dos impostos é
O que outras pessoas estão dizendo Taxa de Retorno Antes do Imposto = Taxa de 1 − Taxa
Como calcular a taxa de retorno antes dos impostos
A taxa de retorno antes dos impostos é calculada como a taxa de retorno após os impostos dividida por um, menos a taxa de imposto.
O que a taxa de retorno antes dos impostos diz a você?
A taxa de retorno antes dos impostos é o ganho ou perda de um investimento antes que os impostos sejam levados em consideração. O governo aplica impostos sobre investimentos sobre a renda adicional obtida com a manutenção ou venda de investimentos.
Os impostos sobre ganhos de capital são aplicados aos títulos vendidos com lucro. Dividendos recebidos de ações e juros auferidos sobre títulos também são tributados no final de um determinado ano. Como os dividendos das ações podem ser tributados em um nível diferente da receita de juros ou ganhos de capital, por exemplo, a taxa de retorno antes dos impostos permite comparações entre diferentes classes de ativos. Embora a taxa de retorno antes dos impostos seja uma ferramenta de comparação eficaz, é o retorno da taxa após impostos que é mais importante para os investidores.
Exemplo de como usar a taxa de retorno antes dos impostos
Por exemplo, suponha que um indivíduo atinja uma taxa de retorno após impostos de 4, 25% para o estoque ABC e esteja sujeito a um imposto sobre ganhos de capital de 15%. A taxa de retorno antes dos impostos é, portanto, de 5% ou 4, 25% / (1 - 15%).
Para um investimento isento de impostos, as taxas de retorno antes e depois dos impostos são as mesmas. Suponha que um título municipal, o título XYZ, isento de impostos, também tenha um retorno antes dos impostos de 4, 25%. O título XYZ, portanto, teria a mesma taxa de retorno após impostos que a ação ABC.
Nesse caso, um investidor pode escolher o título municipal devido ao seu maior grau de segurança e ao fato de sua declaração após impostos ser igual à das ações mais voláteis, apesar de esta ter uma maior taxa de retorno antes dos impostos.
Em muitos casos, a taxa de retorno antes dos impostos é igual à taxa de retorno. Considere a Amazon, onde possuir as ações para 2018 teria gerado um retorno de 28, 4% - esse é o retorno antes dos impostos e a taxa de retorno.Agora, se um investidor tivesse calculado a taxa de retorno após o imposto para o retorno da Amazon usando 15 % de imposto sobre ganhos de capital, seria de 24, 14%. Se tivéssemos apenas a taxa de imposto e a declaração após impostos, calcularíamos a declaração antes dos impostos com a fórmula 24, 14% / (1 - 15%).
Pretax vs. Devoluções após impostos
Embora as taxas de retorno antes dos impostos sejam os retornos mais frequentemente exibidos ou calculados, as empresas e os investidores de alta renda ainda estão muito interessados nas declarações após impostos. Isso ocorre porque a taxa de imposto pode ter um impacto significativo na tomada de decisões - do que investir durante o período em que eles mantêm o investimento.
As declarações após impostos levam em consideração os impostos - principalmente os impostos sobre ganhos de capital - enquanto os impostos antes dos impostos não. A taxa de retorno geralmente não é exibida como um valor após os impostos, dado que a situação tributária de cada investidor varia.
Limitações do uso da taxa de retorno antes dos impostos
O retorno antes dos impostos é calculado com bastante facilidade e, na maioria das vezes, o que é exibido na análise de um investimento - seja um fundo mútuo, ETF, título ou ação individual. No entanto, deixa de fora o fato de que provavelmente os impostos precisarão ser pagos sobre quaisquer ganhos ou ganhos recebidos como parte do investimento.
