Art me confunde. Desenhos complexos são vendidos por cinquenta dólares e telas em branco por dezenas de milhares. Caso em questão: na Art Basel, em Miami, na semana passada, uma banana colada na parede foi vendida por US $ 120.000.
O trabalho do artista Maurizio Cattelan "nos obriga a questionar como o valor é atribuído aos bens materiais", segundo o proprietário da galeria. Mas o valor caiu literalmente quando outro artista performático comeu o que era provavelmente a banana mais cara da história. Cattelan estava prestes a ir para o aeroporto quando soube do fim trágico da banana. Alguém lhe ofereceu uma banana para animá-lo. Maurizio é o cara que fez um banheiro de US $ 6 milhões em ouro de 18 quilates. O banheiro foi roubado de um palácio inglês no verão passado. Cattelan parece azarado, assim como o comprador da banana de US $ 120.000.
Você não pode inventar essas coisas! Oh bem… acho arte difícil porque é puramente subjetiva. Sei que existem especialistas que podem "valorizar" com precisão as obras de arte: tenho um corretor de arte na família. Mas quando as coisas são baseadas na emoção, parece virtualmente impossível prever seu valor. As emoções são tão únicas quanto o indivíduo.
Então, por que investir com base na emoção ou no sentimento de outro investidor? Não é a ciência de investir em prever com precisão o valor futuro? Por que ouvimos sobre o que os traders sentem no mercado?
Tentei negociar por instinto por um mês negociando o par de moedas USD / GBP em 2002. Perdi 19 de 21 negociações. Meu chefe na época negociou o caminho oposto e matou. Foi um desastre que parei de negociar por anos… até que eu consegui criar uma estrutura baseada em dados para tomar decisões. Para mim, os dados eram o caminho a seguir. Comecei a ganhar depois de basear os investimentos em ganhos, lucros, níveis de dívida e grande pressão institucional de compra e venda.
Largar 120 mil por uma banana na parede não faz sentido para mim. A compra de uma empresa com uma empresa em crescimento que gera muito dinheiro faz isso. Posso pelo menos esperar prever sua trajetória futura. Quem poderia prever o valor da banana? Acho que poderíamos ter previsto que alguém teria comido.
Quando se trata de mercado, tudo o que faço é focar nos dados. Permite criar uma imagem daqui para frente. Na semana passada, mostrou algo interessante. A compra de muito dinheiro está diminuindo. O próximo gráfico mostra apenas a compra líquida para venda. Ao comprar, os mercados aumentam (as setas verdes). Quando a compra seca, os mercados logo caem (setas vermelhas).
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Isso faz sentido. Muito dinheiro entrando e saindo de mercados logicamente tem um impacto. O Big Money Index (IMC) está caindo. Isso significa que a compra está diminuindo. Isso ocorre depois que o índice ultrapassou 75%: foi quando ele superaqueceu. Espero que o mercado recue, pois não pode ir direto para sempre. Tudo precisa respirar e, quando a compra se torna insustentável, não resta mais ninguém para comprar. Os mercados então corrigem e redefinem para a próxima fase do mercado em alta.
Não se engane - estamos em um mercado altista. Espero totalmente que as ações continuem subindo, mas o recente rali está perdendo força. À medida que o ano termina, o volume geralmente seca, o que poderia explicá-lo parcialmente. O mesmo acontece com o superaquecimento. Eu esperaria que o mercado recuasse nas próximas semanas.
Temos o efeito de janeiro chegando, que normalmente impulsiona as ações. Se eu tivesse que adivinhar, diria que a segunda quinzena de janeiro ou o início de fevereiro deve sofrer uma retração no mercado. Isso apenas significa que eu não adicionaria riscos agora. Estou esperando alguns descontos aparecerem. Quando o mercado está à venda, é hora de adicionar riscos. Espero totalmente que o mercado continue mais alto a partir de então.
Também podemos ver a desaceleração das compras nos setores. Nas últimas semanas, vimos muitas caixas amarelas na tabela a seguir. Mostra o total de compras e vendas em nível setorial. O amarelo é quando mais de 25% das ações do setor vêem sinais de compra / venda em uma semana.
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Na semana passada, vimos apenas um: uma continuação do frenesi de compra de serviços de saúde. Eu te avisei quando começou semanas atrás. Desde então, o Fundo SPDR para o setor de seleção de serviços de saúde (XLV) subiu quase 8%.
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Espero que os cuidados de saúde façam uma pausa e se afastem também. Esse nível de compra tornou-se insustentável, e o setor agora está sobrecomprado. A linha azul clara mostra a média móvel de compras em 25 dias. Quando atinge um pico acima de 10, na linha vermelha, os cuidados de saúde são sobrecomprados. Esperamos uma correção posteriormente. Esse nível de compra é sem precedentes, indicando que os candidatos à presidência não representam um risco para os cuidados de saúde.
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Não estou sendo alarmista aqui. Eu sou otimista no mercado. Só que agora as coisas estão superaquecidas e suspeito que o mercado precise desabafar. Eu acredito que isso vai acontecer nas próximas semanas. Os dados dizem isso. Usar dados para investir faz sentido, mas gastar US $ 120.000 em bananas não. Às vezes, os mercados não fazem sentido. Os dados nos ajudam a entendê-los. E às vezes uma banana é apenas uma banana.
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Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
