As ações da Papa John's International, Inc. (PZZA) subiram mais de 8% na quarta-feira em reação a relatos de que o presidente e fundador, John Schnatter, havia entrado em contato com empresas de private equity para discutir uma venda. O comício montou a lacuna não preenchida em 23 de julho, publicada quando o conselho de administração aprovou um plano de direitos de "duração limitada", projetado para impedir que o maior acionista assumisse o controle da empresa.
As notícias podem desencadear oportunidades comerciais de curto prazo nas próximas semanas, mas há razões para permanecer cético. Para iniciantes, é difícil atribuir um valor à empresa após os eventos bizarros deste ano, porque as consequências a longo prazo ainda são difíceis de avaliar. Além disso, um relatório semelhante foi publicado no The Wall Street Journal apenas cinco dias antes da emissão do plano de direitos, sugerindo que partes desconhecidas podem estar plantando rumores para manter os vendedores a descoberto na defensiva.
Gráfico de Longo Prazo da PZZA (1993-2018)
A empresa tornou-se pública em US $ 2, 00 com ajuste dividido em 1993, entrando em uma tendência de alta que chegou a US $ 11, 85 em 1999. A ação do preço se estabeleceu em uma faixa de negociação de longo prazo na virada do milênio, limitada pelo suporte em US $ 4, 75. Um rompimento em 2005 registrou ganhos decentes, chegando a US $ 18, 98 em 2006. Esse pico marcou a maior alta nos próximos cinco anos, à frente de um declínio de várias ondas que se acelerou durante o colapso econômico de 2008.
A tendência de baixa terminou em US $ 6, 39 em novembro de 2008, um pouco acima da baixa registrada na primeira metade da década. A subseqüente onda de recuperação atingiu a alta de 2006 em 2011, gerando um avanço imediato da tendência que registrou os retornos mais fortes até agora neste século. A pressão de compra parou nos US $ 70 superiores em julho de 2015, dando lugar a um recuo acentuado seguido de uma fuga que registrou uma alta histórica de US $ 90, 49 em dezembro de 2016.
A ação esculpiu uma série volátil de altas e baixas mais baixas desde então. A pressão da margem da indústria gerou a primeira parte do declínio, que se acelerou em reação ao escândalo de novembro de 2017. Mesmo assim, a ação dos preços manteve o suporte na baixa de 2016 até a renúncia de Schnatter em julho, que provocou um colapso que terminou nos US $ 30 superiores em agosto. Uma recuperação saudável remontou esse nível rapidamente, desencadeando um sinal de falha que aumenta as chances de uma baixa negociável.
O oscilador estocástico mensal caiu para o nível de sobrevenda em julho de 2017 e ficou como cola nessa leitura extrema por mais de um ano, sinalizando um possível evento de exaustão. Ele subiu nos últimos dois meses, mas precisa aumentar o pico do segundo trimestre (linha vermelha) para confirmar um novo sinal de compra. Esse impulso poderia funcionar bem com as estratégias de timing do mercado, adicionando ao aprimoramento técnico gerado pela falha na quebra de agosto. (Para saber mais, consulte: Estocásticos: um indicador preciso de compra e venda .)
Gráfico de Curto Prazo da PZZA (2017-2018)
O declínio em 2017 atingiu a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em fevereiro, gerando ação mista em uma liquidação em agosto que confirmou a resistência nesse nível. Os pulos de janeiro e abril de 2018 não conseguiram atravessar essa barreira, que está situada apenas quatro pontos acima da impressão de fechamento de quarta-feira. Enquanto isso, as ações acabaram de montar a EMA de 50 dias perto de US $ 47 em volume pesado, sugerindo que as duas médias móveis podem restringir o movimento dos preços até o quarto trimestre.
Uma grade de Fibonacci estendida através do padrão de cinco ondas que remonta a janeiro de 2018 (linhas azuis) poderia oferecer informações acionáveis nas próximas sessões. O comício no meio da semana alcançou resistência no nível de retração 0, 382, que se alinhou com o hiato de 23 de julho. Ao mesmo tempo, a EMA de 200 dias está alinhada com o nível de 50%, enquanto a retração.618 atravessa a lacuna de 9 de maio não preenchida. Essa lacuna marca uma barreira final que deve ser ultrapassada para melhorar as perspectivas técnicas de longo prazo.
A linha inferior
As ações do Papa John estão subindo mais em reação aos rumores de compra. Os comerciantes agressivos podem querer comprar um recuo para o suporte da EMA de 50 dias próximo a US $ 46, 50 nesse cenário, mas os seguidores da tendência devem esperar até que as ações encontrem forte resistência na EMA de 200 dias nos baixos US $ 50. (Para leitura adicional, confira: Você deve investir em ações de restaurantes de pizza? )
