Alguns dos membros mais novos do espaço beta inteligente, que cresce rapidamente, são ETFs (fundos negociados em bolsa com múltiplos fatores) ou fundos que oferecem aos investidores exposição simultânea a mais de um fator de investimento. Enquanto os maiores fundos beta inteligentes permanecem ETFs de fator único, ou seja, fundos de crescimento ou valor, muitos fundos multifatoriais estão fazendo incursões.
É importante ressaltar que 2018 trouxe uma série de marcos notáveis para uma ampla variedade de ETFs multifatoriais. Especificamente, alguns ETFs multifatoriais alcançaram seu marco histórico de três anos nos últimos meses. Três anos é uma das métricas etárias amplamente monitoradas pelas quais os analistas e investidores atendem.
"Em 2018, sete ETFs multifatoriais de construção diferente atingirão seu aniversário de três anos, à medida que os gerentes de ativos começarem a oferecer uma abordagem transparente baseada em regras que combina alguns dos atributos que historicamente proporcionaram aos gerentes ativos desempenho superior", disse o diretor de pesquisa da CFRA. Pesquisa sobre ETF e fundos mútuos Todd Rosenbluth em uma nota de 2017. "Esses cinco atributos, ou fatores, foram qualidade, momento, valor, baixa volatilidade e tamanho".
A caminho
Um dos ETFs multifatoriais que comemorou seu terceiro aniversário em 2018 é o ETF JPMorgan Diversified Return US Equity (JPUS). O JPUS, que estreou em setembro de 2015, está a caminho de se tornar um dos titãs do universo multifatorial.
“O JPUS rastreia um índice que visa proporcionar retornos ajustados ao risco mais altos do que um índice tradicional de capitalização de mercado por meio de ampla diversificação de riscos entre setores e ações”, de acordo com o JPMorgan Asset Management. "O índice usa um processo de triagem de estoque multifatorial que historicamente impulsionou um forte desempenho".
O JPUS atraiu seguidores entre os investidores. A ETF possui cerca de US $ 556 milhões em ativos sob gestão, dos quais mais de US $ 150 milhões chegaram ao fundo apenas neste ano. O JPUS tem alguns colegas estáveis que também completam três anos em 2018.
O ETF do JPMorgan - Mercados Emergentes de Mercados Emergentes (JPEM) completou três em janeiro, enquanto o ETF do JPMorgan Diversified Return International (JPIN) completou três em novembro de 2017. O JPIN está em um ritmo tórrido de coleta de ativos que viu seus ativos sob gestão. salte para US $ 1, 43 bilhão nas entradas de 2017 de US $ 526, 4 milhões. Provando que o marco de três anos é significativo, o JPIN completou três anos no quarto trimestre do ano passado e teve ingressos no quarto trimestre ao norte de US $ 124 milhões.
O JPIN subiu mais de 25% em 2017, superando o Índice MSCI EAFE em mais de 100 pontos base, embora tenha caído mais de 10% no acumulado do ano.
Outra idéia dos EUA
Os investidores que buscam outra abordagem multifatorial para as grandes empresas americanas podem considerar o ETF Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor (DEUS). DEUS faz três anos em novembro de 2018.
“Com seu retorno total de 19, 1%, o DEUS também superou o fundo mútuo médio de grande capitalização no acumulado do ano até 1º de dezembro”, disse Rosenbluth, referindo-se ao desempenho de 2017. "DEUS inclui cinco fatores, o que contrasta com os colegas que normalmente incluem três ou quatro deles."
