O que é o Regulamento W?
O Regulamento W é um regulamento do Sistema de Reserva Federal dos EUA que limita certas transações entre instituições depositárias, como bancos e suas afiliadas. Em particular, estabelece limites quantitativos para transações cobertas e exige garantias para determinadas transações. O regulamento se aplica a bancos que são membros do Sistema Federal de Reserva, bancos não estatais segurados e associações de poupança segurada.
Principais Takeaways
- O Regulamento W restringe certos tipos de transações entre bancos e suas afiliadas. As regras que os bancos devem seguir para cumprir o Regulamento W foram reforçadas pelas reformas financeiras pós-2008. A Lei Dodd-Frank expandiu a definição de afiliada bancária e os tipos de transações O regulamento W abrange.
Regulamento W
Como funciona o regulamento W
O Regulamento W foi publicado em 2003, para consolidar a regulamentação sob as Seções 23A e 23B da Lei do Federal Reserve. Seu principal objetivo era proteger os bancos do risco financeiro resultante de transações com suas afiliadas e limitar a capacidade dos bancos de usar o sistema de seguro de depósito dos EUA para cobrir suas perdas com essas transações.
O cumprimento do Regulamento W era complexo, mesmo antes das reformas regulatórias que foram instituídas após a crise financeira de 2008. A Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street - que foi criticada por alguns como excessivamente onerosa - reforçou ainda mais os requisitos do Regulamento W.
Como as isenções às regras do Regulamento W foram amplamente usadas para fornecer liquidez de emergência aos afiliados durante a crise financeira, a capacidade do Federal Reserve de conceder isenções por sua única autoridade foi restringida pelas novas regras. Por exemplo, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) agora tem 60 dias para determinar se uma isenção é justificada ou se pode representar um risco inaceitável para seu fundo de seguro de depósito e levantar objeções. As modificações no Regulamento W também expandiram o conceito do que é um "afiliado" e o que constitui uma "transação coberta" nos termos da lei. Os reguladores bancários agora esperam maior transparência dos bancos ao cumprir o Regulamento W.
O Regulamento W visa proteger os bancos e os fundos federais de seguro de depósitos contra riscos financeiros indevidos.
O Regulamento W define as afiliadas de um banco de maneira bastante ampla e inclui qualquer empresa que um banco controla direta ou indiretamente ou que seja patrocinada e aconselhada por um banco. Além disso, o Regulamento W abrange um amplo espectro de transações, incluindo a extensão de crédito a uma afiliada, o investimento em valores mobiliários emitidos por uma afiliada, a compra de ativos de uma afiliada, a emissão de uma garantia em nome de uma afiliada e a aceitação de valores mobiliários. emitida por uma afiliada como garantia para crédito.
Considerações especiais para o Regulamento W
De acordo com o Regulamento W, as transações com qualquer afiliada não devem totalizar mais de 10% do capital de uma instituição financeira e as transações com todas as afiliadas combinadas não devem totalizar mais de 20% do capital de uma instituição. Os bancos são proibidos de comprar ativos de baixa qualidade de suas afiliadas, como títulos com pagamentos de principal e juros com vencimento superior a 30 dias. E qualquer extensão de crédito deve ser garantida por garantias. As garantias devem ter cobertura que varia entre 100% e 130% do valor total da transação.
As instituições financeiras que violarem o Regulamento W podem ser atingidas com penalidades civis substanciais. O valor da multa é determinado por vários fatores, incluindo se a violação foi causada com intenção, se foi realizada com negligência imprudente pela segurança financeira e solidez da instituição ou se resultou em algum tipo de ganho pelo autor.
