A controladora do Olive Garden, Darden Restaurants Inc. (DRI), teve uma alta acentuada na terça-feira de manhã, elevando-se para um teste crítico do mercado altista de 2016 após bater as estimativas de EPS do terceiro trimestre e orientar o ano fiscal de 2017 acima do consenso. Eles também anunciaram a aquisição da cadeia Scratch Kitchen da Cheddar, em um acordo que deve adicionar 12 centavos por ação aos resultados fiscais de 2018.
O acionista ativista Starboard Value LP manteve o controle por vários anos, forçando a empresa a vender a Red Lobster em 2014, seguindo métricas cronicamente fracas na cadeia de frutos do mar. O fundo de hedge reduziu sua participação e mudou-se para outras oportunidades em 2016, permitindo que Darden se concentrasse novamente em aquisições lucrativas em um ambiente de lazer difícil, que gerou composições medíocres e margens de contratação.
Gráfico de longo prazo do DRI (1995-2017)
A empresa tornou-se pública a US $ 6, 49 (após dois desdobramentos de ações) em maio de 1995 e chegou a US $ 8, 36 um ano depois. Uma tendência de baixa no primeiro trimestre de 1997 foi comprada perto de US $ 4, 00, desencadeando um novo aumento que chegou a US $ 13, 96 em maio de 1999. As ações se mantiveram excepcionalmente bem no mercado de baixa do Dot.com, encerrando uma breve desaceleração em março de 2000 e registrando ganhos saudáveis na alta de 2002 em US $ 26, 65.
Uma tendência ascendente constante no mercado altista de meados da década finalmente chegou aos 40 anos em junho de 2007. As ações mergulharam no início de 2008 e saltaram para o meio do ano, à frente de um segundo e mais cruel declínio durante o colapso econômico. Finalmente, chegou ao ponto mais baixo de 7 anos, pouco abaixo de US $ 12, e saltou fortemente em abril de 2009, completando um padrão em forma de V na máxima de agosto de 2008.
Uma quebra de 2010 acima da alta de 2007 não conseguiu atrair compradores de impulso, dando lugar a um padrão paralelo que não recompensou os acionistas pelos próximos quatro anos. As ações finalmente recuperaram acima da resistência do intervalo após a venda da Red Lobster de 2014, enquanto o avanço subsequente parou no meio de 2015, produzindo um padrão de consolidação de 15 meses, seguido por uma quebra de novembro de 2016 para o nível mais alto de todos os tempos.
O oscilador Stochastics mensal entrou em um ciclo de compra em setembro de 2016 que agora está moendo na metade superior do painel indicador. Ainda não atingiu o nível de sobrecompra, prevendo pelo menos mais três a seis meses de força relativa antes que vendedores agressivos assumam o controle. Enquanto isso, a ação do preço alcançou o local perfeito para uma fuga e uma nova rodada de recordes de todos os tempos.
Gráfico de curto prazo do DRI (2015-2017)
As ações caíram para uma faixa de negociação após o pico de julho de 2015 em US $ 67, 69, traçando o contorno de um padrão de triângulo ascendente. O alto volume de rally de novembro superou a resistência dos padrões, atingindo uma alta histórica de US $ 79, 43 em dezembro, antes de uma retração que foi comprada na EMA de 50 dias em janeiro de 2017. Um teste de um mês nesse nível atraiu um sólido interesse de compra, produzindo uma recuperação de alta que agora atingiu a máxima anterior. Enquanto isso, a ação dos preços estabeleceu um piso sólido nos anos 60, com recuos nesse nível sinalizando oportunidades de compra.
O On Balance Volume (OBV) acompanha a ação dos preços há muitos anos, diminuindo no meio de 2015 e retomando sua trajetória ascendente em julho de 2016. O indicador aumentou para uma nova alta com o preço no quarto trimestre, sinalizando uma convergência de alta que prevê é provável que o rali continue nos próximos anos. Também nos diz que é provável que as ações desapareçam em meados dos anos 80 nas próximas semanas.
A linha inferior
A controladora do Olive Garden, Darden Restaurants (DRI), está sendo negociada logo acima da alta de 2016, perto de US $ 80 na terça-feira de manhã, após um forte relatório de ganhos e orientação otimista. Os acionistas também estão satisfeitos que a empresa esteja de volta ao jogo de aquisição após a controversa alienação da Red Lobster em 2014.
